#GooglePixelPosterZoom
ポスターの橋本将生さんへ接近！
ぜひ、音付きで見てください👀

Google Pixel 10 Pro のズームは、最大 100 倍まで✨

#MasakiとShutoとShinoとGooglePixel https://t.co/FZNlxkn12O December 12, 2025

Google Geminiの画像生成楽しすぎる🤣

Geminiに画像を送って「私たちが石器時代に迷い込んで動画配信したらどんなサムネ？」って聞いたらこんなぶっ飛んだ画像が作れるよ🐘
Geminiは倭国語のテキストも鮮明に作れるの✨大好きな恐竜に追われてる画像も作ってみた🤣🦖#Geminiでぶっ飛びフォト　#PR https://t.co/IjTN2CZZeD https://t.co/yezDOjL2CY December 12, 2025

⠀
＼🎄☃️❄️クリスマスのご案内❄️☃️🎄／

今年もみんなとハチャメチャなXmasに‼️
『クルシミマス企画』を発表しました☠️✨️

🗓 2025/12/27 ( Sat ) 19:00 start ˊ˗

リスナーのみなさまは、
①Xmasに関するFAを描く・作る
②指定の内容でマシュマロを贈る
このどちらかひとつでも参加できます✨️
もちろんご視聴だけでも大歓迎です😌

詳細な内容は画像でご確認ください！
注意いただきたい点としては、

『あくまでも“雨音けろから言われたい“
内容・シチュボ・声劇にすること。』

そして、

『日頃のマシュマロと区別をつけるため、
Xmas用のマシュマロにはその旨を必ず
どこかに記載すること』くらいです⚠️

黒歴史はみんなで作っていきましょう🖤

🌟マシュマロ提出用フォームはこちら
https://t.co/WM220NIr8Y
⚠️『Xmas配信用』と記載必須。
⚠️1人2通／1通につき500文字まで
⚠️シチュの説明文は文字カウントしません
⚠️声劇の場合登場人物は5名まで
【提出期限：12/26 23:59まで】

🌟FA提出用Googleフォームはこちら
https://t.co/I12tQQfSnh
【提出期限：12/26 23:59まで】
【X投稿専用タグ： #けろすます2025 】

⋆┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈⋆

＼ 12月FANBOX特典追加のお知らせ ／

日頃の感謝をクリスマスプレゼントで！
毎月の通話時間に『＋5分の無料通話』を
希望者全員にプレゼント🎁ˊ˗

※FANBOXの以下のプランが対象です。

🌟もっと！応援プラン
🌟完全支援プラン①・②

当月のみの加入も大歓迎✨️
お得に特典を受けられるチャンスなので
新規加入やプランのアップグレードなど
ぜひご検討ください໒꒱

🌟FANBOXページはこちら
https://t.co/5le19tbeTV

⋆┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈⋆

＼ クリスマスグッズについてお知らせ ／

12月6日より #タップライズ 様にて、
クリスマスグッズ販売も開始します🌟
全てが描き下ろし＆撮り下ろし！？
超豪華なグッズにボイス特典もあるから
お見逃しなく(✧∪✧)✨️✨️

🌟ページはこちら
https://t.co/RGGJVMzWMl

ラインナップは画像でチェックしてね✅
あしたまた詳細な紹介をするよ～！ˊ˗

今年もあとすこし！！！
みんなで楽しく一年を締めくくろう💖
⠀ December 12, 2025

🎉新品同様のGoogle Pixelが当たる！🎉
にこスマ、Google 認定再生品1周年記念プレゼントキャンペーン第1弾！

📱【Google 認定再生品 Google Pixel 7 Pro 128GB が 3名様に当たる！ 】📱
新品同様の高品質！Googleの厳しいチェックをクリアした「Google 認定再生品」を倭国で唯一、「にこスマ」では販売しています💡

取り扱い開始1周年を記念し、大人気の「Google 認定再生品 Google Pixel 7 Pro」を抽選でプレゼント！

▼ 参加は簡単2ステップ！
1.[にこスマ公式　中古iPhone・Android専門店]をフォロー
2. この投稿をリポスト！

▼ 第1回 応募締切 12月7日(日) 23:59まで！
ぜひご応募ください！ December 12, 2025

googleの質問にポール本人が答えるという企画で
英国のナイトの栄誉勲章を授与した時のことは「何年か前だね」くらいのテンションなのに

エルビス(プレスリー)に会った事があるか？という話になると「最高にcoolだった。スラックスを履いて赤いジャンパーを着ていて...」と完璧に覚えてるの最高だな https://t.co/i72IM44aDG December 12, 2025

Google Gemini の画像生成楽しすぎて時間忘れる🤯Geminに画像を送って「冬の曇ったガラスを覗くアンニュイなモデルにして！」みたいにお願いしたらぶっ飛んだ画像が作れるから作ってみて🤣
私はイケメンに囲まれ愛される画像作りました🤨

#Geminiでぶっ飛びフォト
#PR https://t.co/w5TW86ZXwf https://t.co/PU8hIeCAYK December 12, 2025

🚉＼#JR四国駅名クイズ 第3弾！／🚉
この駅、なんて読むでしょう？
👉【府中駅】

徳島県徳島市にある駅。
Googleの都道府県別検索ランキングで「府中駅」が徳島県の検索ワード1位だったようです👀🌿

わかった方は是非コメントで教えてください✨
📩正解は下記ニュースをチェックしてみて下さい✨
https://t.co/hmAEtb1MVA December 12, 2025

いよいよ明日‼️
#藍音levelup祭 です！！
当日の注意事項など書いておりますのでご確認お願いします🙏🙇‍♀️(2枚目)

場所は!!参加表明のGoogleフォームに書いてあります!!⬅1番大事なこと

寒いので暖かくしてお越しください(*´︶`*)ﾉ
明日お会い出来る方は一緒に楽しみましょう〜!!🤍🎶👀 https://t.co/Q1Jr5d53Ef December 12, 2025

今年も食べログラーメン百名店にラーメン杉田家本店が選出されました💐
9回目の受賞となりました🎉

口コミの点数平均で順位を付けるのかと思っておりましたが…うちと同点の直系末廣家さんはなぜか選出されていなかったので(改装工事中だからなのでしょうか？)食べログ百名店に選出される基準は「😌❓」のままです。

百名店💯
まるでミシュランの星のようで⭐️
貰えると嬉しいし、いつか貰えなくなったら悲しいだろうなと思います。

まずはこの一年間もたくさん応援してくださったお客様方に御礼申し上げます。
そして食べに来てくださる方はもちろんのこと、食べログ、Google、Ｘ、インスタなどに書くことを楽しみにしてくださっている方がたくさんいらっしゃることを、知っています。

多くの豊かな表現で当店のラーメンを評価し、表現してくださっている方々にもこの場を借りて敬意を表します。

「ラーメンを食べること」「その感想を書くこと」「それを楽しみながらできる」
本当に素晴らしい趣味だと思います。

中にはそれを動画にして編集して、文章を書いたり、仕事にしている方もいらっしゃいます。
沢山の方々がラーメンという倭国の文化を盛り上げてくれていてその社会の輪の中にちゃんと杉田家が入れていること。
小さなお店ですが、少なくとも店に来てくださるお客様には貢献が出来ているようで良かったと感じます。
本当に感謝申し上げます。

KANAGAWAの分類ができたのはいつからなのでしょうか？
きっとそれほどまでに神奈川県に美味しいラーメン店が数多く存在しているということなのでしょう🍜

家系ラーメン発祥の地横浜市磯子区杉田にてこれからもやらせていただけますよう、
初心を忘れずに頑張ります🙇‍♀️🤍 December 12, 2025

@JQAwQqv3kgMrHQB GooglePixelだと、掛かってきた電話に「AIで対応する」って指示が出来て、こんな風に自動音声対応&自動録音&自動文字起こしまでしてくれるので、掛けてきた人がどんなキョドった声だったのかとか、あとでゆっくり楽しめます🥳 https://t.co/2S7qJvKAY1 December 12, 2025

イベント会場はこんな感じ👀

Google Pixel で撮影した写真は、ダウンロードしてお持ち帰りいただけます✨

▼みなさんが撮った写真はこちらでチェック📷
#GooglePixelPosterZoom

イベントは 12/14 まで
まだの方はここから予約👇
https://t.co/d6tX61Apt8

#MasakiとShutoとShinoとGooglePixel https://t.co/3wRFLGvsdB December 12, 2025

📒あなたが信じているS&P500は、もう存在しない ｜ インデックスの中で起きている「静かな変容」

2025年11月30日、1つのnote記事が私の強い興味を引いた。

五月（片山晃）氏による「S&P500神話の終わる時」。インデックス投資バブルの形成過程と、AI投資がもたらす株式市場のレジームチェンジを描いた論考だ。

https://t.co/mlLz2eg0XF

片山氏の論考は、S&P500の神話がなぜ生まれ、なぜ終わりつつあるかを問う。Big TechのAI投資競争が、高利益率・高フリーキャッシュフローという構造を侵食しつつあると。

しかし、私はこの話を読みながらある違和感を感じていた。

これは、「S&P500神話の終わり」という話ではない。

「S&P500の性質そのものの変容」である、と。

あなたが毎月積み立てているS&P500は、もはや10年前のS&P500ではない。同じ名前、同じティッカー、しかし中身は根本的に異なる。これは、より根本的な構造変化が、S&P500の「内部」で進行している。

本noteでは、この「S&P500の静かな変容」に関する考察を行いたい。そして、パッシブ投資家が知らない間に抱えることになった新しいリスクと、その投資特性の変化について論じていきたい。今後の投資判断の何かの参考になれば幸いである。

第1章：S&P500の中で起きている「利益の大移動」

片山氏の論考の核心は、こうだ。

Mag7（Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta、Nvidia、Tesla）は、インターネットとソフトウェアを通じて世界中から売上を回収し、それを株主に還元してきた。この構造がS&P500のPER拡大を正当化し、「信仰」の領域にまで押し上げた。

しかし、AI投資競争により、この構造が逆回転しつつある。設備投資が急膨張し、フリーキャッシュフローが圧迫され、株主還元余力が低下している。

一方、私に違和感をもたらした考えの核心は、こうだ。

インターネット時代、各リクエストのコストは限りなくゼロに近かった。限界費用ゼロ。これがGAFAの高利益率を支えた。

AI時代、この前提が崩壊した。トレーニングも推論も、膨大な計算コストを要する。「考える時間」が長いほど、コストがかかる。

結果として、IT企業の利益の一部は、構造的に半導体セクターへ流出し続けている。

この二つの考えを重ね合わせると、何が見えるか。

利益はS&P500から「消滅」しているのではなく、「移動」している。

数字で見る「利益の大移動」

具体的な数字を追ってみよう。

2025年、Google、Amazon、Meta、Microsoftの4社が投じる設備投資は、合計で4,000億ドルを超える見込みだ。2019年の約700億ドルから、わずか6年で6倍近い膨張。

この設備投資の大部分は、何に使われているか。

AIチップだ。そう、NvidiaのGPUだ。

Nvidiaの2025年度第3四半期（2025年7月〜10月）のデータセンター売上高は512億ドル。前年同期比66%増。四半期ベースで500億ドルを超えたのは史上初だ。

つまり、Big Techの設備投資の相当部分が、Nvidiaの売上になっている。

そしてNvidiaの粗利益率は、2023年1月の56.9%から2025年1月には75.0%へと急上昇した。純利益率は53%を超える。

詳しい数字や今後の見通しについては、以下のnote記事で解説しているのでもし良ければ参考にして頂きたい。

この数字が意味することは何か。

Big Techが「コスト」として支払った資金の大部分が、Nvidiaの「利益」として計上されている。

S&P500内部での再配分

ここで重要な事実がある。

Nvidiaは、S&P500の構成銘柄だ。

それだけではない。Nvidiaは2025年7月9日、史上初の時価総額4兆ドル企業となった。Apple、Microsoftを抜き、世界最大の企業に躍り出た。

S&P500に占めるNvidiaのウェイトは7.2%。これは2位のMicrosoft（6.3%）、3位のApple（5.9%）を上回る。

何が起きているのか。

S&P500の中で、利益の再配分が進行しているのだ。

「プラットフォーム企業」（Google、Amazon、Meta、Microsoft）から、「半導体企業」（Nvidia）への利益移転。

これは「S&P500からの資金流出」ではない。

「S&P500内部での利益の移動」だ。

片山氏は、Mag7がS&P500に「魔法」をかけたと書いた。高利益率の企業に収益が集中することで、市場全体の時価総額が膨らむ構造を。

今、その魔法の「受益者」が変わりつつある。

プラットフォーム企業から半導体企業へ。

Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Metaが稼いだ利益の一部は、Nvidiaのチップ購入を通じて、Nvidiaの利益に転換されている。

そしてNvidiaの時価総額が膨らめば、S&P500におけるウェイトも上昇する。

結果として、S&P500に投資するということは、以前よりも「半導体企業に投資する」という意味合いが強くなっている。

情報技術セクターの支配

S&P500のセクター構成を見てみよう。

2025年12月時点で、情報技術セクターのウェイトは33.40%。全11セクター中、圧倒的な首位だ。2位の金融セクター（13.29%）の2.5倍以上。

しかも、この「情報技術セクター」の中身が変わっている。

かつて情報技術セクターの代表格と言えば、MicrosoftやAppleのような「ソフトウェア/プラットフォーム企業」だった。

今、その頂点に立つのはNvidia、つまり「半導体企業」だ。

S&P500の最大セクターである情報技術セクター。その最大銘柄がNvidia。

これは、S&P500の「性質」が変わったことを意味する。

第2章：NVIDIAが時価総額1位になった本当の意味

歴史的転換点

2025年7月9日。

Nvidiaの株価は一時164ドルを超え、時価総額は4兆ドルに達した。

Apple、Microsoftを抜き、世界で最も価値のある企業となった。

この出来事を、多くの人は「AI銘柄の上昇」として理解している。

違う。

これはIT産業の利益構造が根本から変わったことの、象徴的な証左なのだ。

なぜNVIDIAが最大企業になれたのか

考えてみてほしい。

Nvidiaは「半導体企業」だ。物理的なチップを設計し、TSMCに製造を委託し、販売している。

かつての常識では、半導体企業がソフトウェア/プラットフォーム企業より価値が高くなることは考えにくかった。

理由は単純だ。

ソフトウェアは限界費用がほぼゼロだ。一度作れば、複製コストはかからない。スケールすればするほど利益率が上がる。

半導体は違う。物理的な製品だ。材料費、製造費、物流費がかかる。スケールしても、利益率には上限がある。

実際、SaaS企業の平均粗利益率は約76%、半導体企業は約52%と言われてきた。

しかし、Nvidiaの粗利益率は75%を超えた。

SaaS企業に匹敵する粗利益率を、半導体企業が達成している。

なぜか。

「賃料を徴収するインフラ」への転換

答えは、私が指摘した構造転換にある。

インターネット時代、半導体は「電気代のような消費財」だった。できるだけ安く調達し、コストを抑えるべきものだった。

AI時代、半導体は「賃料を徴収する不動産」に変貌した。計算力は競争優位の源泉となり、いくらでも欲しい戦略資産となった。

需要が供給を大幅に上回る状況が続いている。

TSMCの先端パッケージング能力はボトルネックとなり、Nvidiaのチップは「完売」状態が続く。

需要超過、供給制約、高い参入障壁。

これらが組み合わさると、何が起きるか。

価格決定力が売り手に移る。

Nvidiaは、事実上の「価格設定者」となった。

Jensen Huang CEOが決算説明会で語った言葉が象徴的だ。

「Blackwellの売上は記録的で、クラウドGPUは完売しています」

完売。

需要が供給を上回り続ける限り、Nvidiaは高い利益率を維持できる。

これがNvidiaの時価総額を世界最大に押し上げた本質だ。

S&P500への示唆

NvidiaがS&P500の最大銘柄になったことは、S&P500に投資する全ての人に影響を与える。

S&P500は時価総額加重平均指数だ。時価総額が大きい銘柄ほど、ウェイトが高くなる。

Nvidiaのウェイトは7.2%。

つまり、S&P500に100万円投資すると、そのうち7.2万円がNvidiaに投資されることになる。

2020年のNvidiaのS&P500ウェイトは約1%だった。

5年で7倍以上に膨らんだ。

これは単に「Nvidiaの株価が上がった」という話ではない。

S&P500の性質が変わったのだ。

パッシブ投資家は、知らない間に、以前よりずっと多くの資金を「半導体企業」に投資している。

第3章：「プラットフォーム投資」から「インフラ投資」への静かな変容

インターネット時代のS&P500

2010年代のS&P500は、「デジタルプラットフォーム投資」だった。

GAFA（Google、Amazon、Facebook、Apple）に代表される企業群。彼らのビジネスモデルの特徴は何だったか。

限界費用ゼロ。

Googleの検索結果を1件増やすコストは、ほぼゼロだ。
Facebookのユーザーを1人増やすコストも、ほぼゼロだ。
Amazonのプラットフォームに出品者を1人増やすコストも、ほぼゼロだ。
一度インフラを構築すれば、ユーザーが増えるほど利益率は改善した。

これが「スケーリング効果」であり、GAFAの高収益性の源泉だった。

投資家にとって、これは魅力的だった。

設備投資は相対的に小さく、フリーキャッシュフローは潤沢。その資金は配当と自社株買いで株主に還元された。

Appleの2024年自社株買い1,100億ドルは、この構造の象徴だった。

S&P500に投資するということは、この「スケーリング効果」に乗ることを意味していた。

AI時代のS&P500

2025年のS&P500は、性質が変わりつつある。
AI時代、各リクエストには実質的な計算コストがかかる。

ChatGPTに質問するたびに、GPUが稼働する。推論には電力を消費し、チップを摩耗させる。

「考える時間」が長いほど、コストがかかる。

限界費用ゼロの時代は、終わった。

この変化は、S&P500の構成企業の財務構造を根本から変えつつある。

Microsoftの設備投資比率は売上高の約33%に達している。
Metaは2025年に700億〜720億ドル、売上高の38%前後を設備投資に充てる。
Amazonは1,250億ドル、Alphabetは910億〜930億ドル。

Big Tech各社の設備投資比率は、かつての電力会社や鉄道会社に匹敵する水準に達した。
「アセットライト（資産を持たずに高収益を上げる）」というテック企業の強みは、急速に失われつつある。

資本集約型へのシフト

S&P500の上位銘柄を見てみよう。

1位：Nvidia（半導体）← 高収益化
2位：Microsoft（ソフトウェア/クラウド）← 高CapEx化
3位：Apple（ハードウェア/サービス）
4位：Alphabet（広告/クラウド) ← 高CapEx化
5位：Amazon（EC/クラウド) ← 高CapEx化

上位5社のうち、4社がAIインフラ投資のために設備投資を急増させている。
そして1位のNvidiaは、その設備投資を「売上」として受け取る側だ。

S&P500は、「限界費用ゼロのプラットフォーム企業群」から、「資本集約型のインフラ企業群」へと変貌しつつある。

投資特性の変化

この変化は、S&P500の投資特性を変える。

旧S&P500（2010年代）：

低CapEx → 高FCF → 高株主還元

限界費用ゼロ → 景気変動に強い

ソフトウェア的特性 → 高PERが正当化される

新S&P500（2025年以降）：
高CapEx → FCF圧迫 → 還元余力低下

計算コストの存在 → 変動費用構造の復活
ハードウェア的特性 → 減価償却、景気循環への感応度上昇

パッシブ投資家は、この変化に気づいているだろうか。

「何も考えずに積み立てれば報われる」という信仰は、S&P500の性質がある程度安定していることを前提としている。

しかし、その性質自体が変わっているとしたら。

第4章：パッシブ投資家が知らない間に抱えた新しいリスク

パッシブ投資の前提

S&P500へのパッシブ投資が「最適解」とされる理由は何か。

第一に、分散効果。500銘柄に分散されるため、個別銘柄リスクが軽減される。

第二に、低コスト。アクティブ運用と比較して、手数料が格段に安い。

第三に、長期的な上昇トレンド。インフレと経済成長により、株価指数は最終的には上がり続ける。

これらの前提は、今も有効だろうか。

（つづきはこちら！）

https://t.co/Kb83c2cJFX December 12, 2025

☆*.ﾟ

　月が綺麗ですね
　　　　　　　　　　　☆*.ﾟ

　#コールドムーン
　GooglePixel📱撮り https://t.co/l3gwTBmnZ8 December 12, 2025

ひよこ組🩷💛🤍①

もう皆さん載せてるし角度的に撮るのが難しくてナナメになってるのも多いんですが自分の記録用を兼ねてツリーにします🐣
（会場限定は含めてません）
私は①とか③とか⑩とか好きです♡まぁ全部大好きですけど！
#MasakiとShutoとShinoとGooglePixel https://t.co/iNI3yvPWWq December 12, 2025

仕事の条件です。著作権引っかからないようにAI推奨。

【応募条件】
・倭国が大好きな方
・画像検索や動画等のスクショで相応しい画像を探して保存することが得意な方
・イメージFXやchatGPT５やNano BananaやGoogle Ai StudioやWhiskやDALL-E 3やgoogle geminiなどの複数でAI画像生成ができる方！ December 12, 2025

Gemini3, Nano Banana Pro登場で, 先月時点で私がTBSの以下番組で「OpenAIは危うい.Googleが勝つ」としてたのが注目(特に投資家層?)されてるようです
実際は公には以下記事で2024年OpenAI絶頂期からずっとGoogle有利とみてます
長い(私のX史上最長)ですが根拠, OpenAI vs Googleの展望を書いてみます

先月のTBS動画：https://t.co/kgWcyTOTWK
2024年6月の記事：https://t.co/4HEhA4IJQa

参考のため、私がクローズドな投資家レクなどで使う資料で理解の助けになりそうなものも貼っておきます。

※以下はどちらかというと非研究者向けなので、研究的には「当たり前では」と思われることや、ちょっと省略しすぎな点もあります。

まず、現在の生成AI開発に関して、性能向上の根本原理、研究者のドグマ的なものは以下の二つです。基本的には現在のAI開発はこの二つを押さえれば大体の理解ができると思います。両者とも出てきたのは約5年前ですが、細かい技術の発展はあれど、大部分はこの説に則って発展しています。
①スケーリング則
https://t.co/WKl3kTzcX5

②SuttonのThe Bitter Lesson
https://t.co/esHtiJAcH9

①のスケーリング則は2020年に出てきた説で、AIの性能は1)学習データの量、2)学習の計算量（=GPUの投入量）、3)AIのモデルサイズ（ニューラルネットワークのパラメータ数）でほぼ決まってしまうという説です。この３つを「同時に」上げ続けることが重要なのですが、1と3はある程度研究者の方で任意に決められる一方、2のGPUはほぼお金の問題になります。よって、スケーリング則以降のAI開発は基本的にお金を持っている機関が有利という考えが固まりました。現在のChatGPTなどを含む主要な生成AIは一つ作るのに、少なく見積もってもスカイツリーを一本立てるくらい（数百億）、実際には研究の試行錯誤も含めると普通に数千億から数兆かかるくらいのコストがかかりますが、これの大部分はGPUなどの計算リソース調達になります。

②のThe Bitter Lessonは、研究というよりはRichard Suttonという研究者個人の考えなのですが、Suttonは現在のAI界の長老的な人物で、生成AI開発の主要技術（そして私の専門）でもある強化学習の事実上の祖かつ世界的な教科書（これは私達の翻訳書があるのでぜひ！）の執筆者、さらにわれわれの分野のノーベル賞に相当するチューリング賞の受賞者でもあるので、重みが違います。
これは端的にいうと、「歴史的に、AIの発展は、人間の細かい工夫よりも、ムーアの法則によって加速的に発展する計算機のハードの恩恵をフルに受けられるものの方がよい。つまりシンプルで汎用的なアルゴリズムを用い、計算機パワーに任せてAIを学習させた方が成功する。」ということを言っています。

①と②をまとめると、とにかく現状のAIの性能改善には、GPUのような計算リソースを膨大に動員しなければならない。逆に言えばそれだけの割と単純なことで性能上昇はある程度約束されるフェーズでもある、ということになります。

これはやや議論を単純化しすぎている部分があり、実際には各研究機関とも細かいノウハウなどを積み重ねていたり、後述のようにスケーリングが行き詰まることもあるのですが、それでも昨今のAI発展の大半はこれで説明できます。最近一般のニュースでもよく耳にするようになった異常とも言えるインフラ投資とAIバブル、NVIDIAの天下、半導体関連の輸出制限などの政治的事象も、大元を辿ればこれらの説に辿り着くと思います。

以下、この二つの説を前提に話を進めます。

公にはともかく私が個人的に「OpenAIではなくGoogleが最終的には有利」と判断したのはかなり昔で、2023年の夏時点です。2023年6月に、研究者界隈ではかなり話題になった、OpenAIのGPT-4に関するリーク怪文書騒動がありました。まだGoogleが初代Geminiすら出してなかった時期です。（この時期から生成AIを追っている人であれば、GPT-4のアーキテクチャがMoEであることが初めて明らかになったアレ、と言えば伝わるかと思います）
ChatGPTの登場からGPT-4と来てあれほどの性能（当時の感覚で言うと、ほぼ錬金術かオーパーツの類）を見せられた直後の数ヶ月は、さすがに生成AI開発に関する「OpenAIの秘伝のタレ説」を考えており、OpenAIの優位は揺らがないと考えていました。論文では公開されていない、既存研究から相当逸脱した特殊技術(=秘伝のタレ)がOpenAIにはあって、それが漏れない限りは他の機関がどれだけお金をかけようが、まず追いつくのは不可能だと思っていたのです。しかし、あのリーク文書の結論は、OpenAIに特別の技術があったわけではなく、あくまで既存技術の組み合わせとスケーリングでGPT-4は実現されており、特に秘伝のタレ的なものは存在しないというものでした。その後、2023年12月のGemini初代が微妙だったので、ちょっと揺らぐこともあったのですが、基本的には2023年から私の考えは「最終的にGoogleが勝つだろう」です。
つまり、「スケーリングに必要なお金を持っており、実際にそのAIスケーリングレースに参加する経営上の意思決定と、それを実行する研究者が存在する」という最重要の前提について、OpenAIとGoogleが両方とも同じであれば、勝負が着くのはそれ以外の要素が原因であり、Googleの方が多くの勝ちにつながる強みを持っているだろう、というのが私の見立てです。

次に、AI開発競争の性質についてです。
普通のITサービスは先行者有利なのですが、どうもAI開発競争については「先行者不利」となっている部分があります。先行者が頑張ってAIを開発しても、その優位性を保っている部分でAIから利益を得ることはほとんどの場合はできず、むしろ自分たちが発展させたAI技術により、後発事業者が追いついてきてユーザーが流出してしまうということがずっと起きているように思われます。
先ほどのスケーリング則により、最先端のAIというのはとても大きなニューラルネットワークの塊で、学習時のみならず、運用コストも膨大です。普通のITサービスは、一旦サービスが完成してしまえば、ユーザーが増えることによるコスト増加は大したことがないのですが、最先端の生成AIは単なる個別ユーザーの「ありがとうございます」「どういたしまして」というチャットですら、膨大な電力コストがかかる金食い虫です。3ドル払って１ドル稼ぐと揶揄されているように、基本的にはユーザーが増えれば増えるほど赤字です。「先端生成AIを開発し、純粋に生成AIを使ったプロダクトから利益を挙げ続ける」というのは、現状まず不可能です。仮に最先端のAIを提供している間に獲得したユーザーが固定ユーザーになってくれれば先行者有利の構図となり、その開発・運営コストも報われるのですが、現状の生成AIサービスを選ぶ基準は純粋に性能であるため、他の機関が性能で上回った瞬間に大きなユーザー流出が起きます。現状の生成AIサービスはSNSのように先行者のネットワーク効果が働かないため、常に膨大なコストをかけて性能向上レースをしなければユーザー維持ができません。しかも後発勢は、先行者が敷いた研究のレールに乗っかって低コストで追いつくことができます。

生成AI開発競争では以上の、
・スケーリング則などの存在により、基本的には札束戦争
・生成AIサービスは現状お金にならない
・生成AI開発の先行者有利は原則存在しない
と言う大前提を理解しておくと、読み解きやすいかと思います。
（繰り返しですがこれは一般向けの説明で、実際に現場で開発している開発者は、このような文章では表現できないほどの努力をしています。）

OpenAIが生成AI開発において（先週まで）リードを保っていた源泉となる強みは、とにかく以下に集約されると思います。

・スケーリングの重要性に最初に気付き、自己回帰型LLMという単なる「言語の穴埋め問題がとても上手なニューラルネットワーク」（GPTのこと）に兆レベルの予算と、数年という（AI界隈の基準では）気が遠くなるような時間を全ベットするという狂気を先行してやり、ノウハウ、人材の貯金があった
・極めてストーリー作りや世論形成がうまく、「もうすぐ人のすべての知的活動ができるAGIが実現する。それを実現する技術を持っているのはOpenAIのみである」という雰囲気作りをして投資を呼び込んだ

前者については、スケーリングと生成AIという、リソース投下が正義であるという同じ技術土俵で戦うことになる以上、後発でも同レベルかそれ以上の予算をかけられる機関が他にいれば、基本的には時間経過とともにOpenAIと他の機関の差は縮みます。後者については、OpenAIがリードしている分には正当化されますが、一度別の組織に捲られると、特に投資家層に対するストーリーの維持が難しくなります。

一方のGoogleの強みは以下だと思います。
・投資マネーに頼る必要なく、生成AI開発と応用アプリケーションの赤字があったとしても、別事業のキャッシュで相殺して半永久的に自走できる
・生成AIのインフラ（TPU、クラウド事業）からAI開発、AIを応用するアプリケーション、大量のユーザーまですべてのアセットがすでに揃っており、各段階から取れるデータを生かして生成AIの性能向上ができる他、生成AIという成果物から搾り取れる利益を最大化できる

これらの強みは、生成AIのブーム以前から、AIとは関係なく存在する構造的なものであり、単に時間経過だけでは縮まらないものです。序盤はノウハウ不足でOpenAIに遅れをとることはあっても、これは単に経験の蓄積の大小なので、Googleの一流開発者であれば、あとは時間の問題かと思います。
（Googleの強みは他にももっとあるのですが、流石に長くなりすぎるので省略）

まとめると、
生成AIの性能は、基本的にスケーリング則を背景にAI学習のリソース投下の量に依存するが、これは両者であまり差がつかない。OpenAIは先行者ではあったが、AI開発競争の性質上、先行者利益はほとんどない。OpenAIの強みは時間経過とともに薄れるものである一方、Googleの強みは時間経過で解消されないものである。OpenAIは自走できず、かつストーリーを維持しない限り、投資マネーを呼び込めないが、一度捲られるとそれは難しい。一方、GoogleはAIとは別事業のキャッシュで自走でき、OpenAIに一時的に負けても、長期戦でも問題がない。ということになります。

では、OpenAIの勝利条件があるとすれば、それは以下のようなものになると思います。

・OpenAIが本当に先行してAGI開発に成功してしまう。このAGIにより、研究開発や肉体労働も含むすべての人間の活動を、人間を上回る生産性で代替できるようになる。このAGIであらゆる労働を行なって収益をあげ、かつそれ以降のAIの開発もAGIが担うことにより、AIがAIを開発するループに入り、他の研究機関が原理的に追いつけなくなる（OpenAIに関する基本的なストーリーはこれ）
・AGIとまではいかなくとも人間の研究力を上回るAIを開発して、研究開発の進捗が著しく他の機関を上回るようになる
・ネットワーク効果があり先行者有利の生成AIサービスを作り、そこから得られる収益から自走してAGI開発まで持っていく
・奇跡的な生成AIの省リソース化に成功し、現在の生成AIサービスからも収益が得られるようになる
・生成AI・スケーリング則、あるいは深層学習とは別パラダイムのAI技術レースに持ち込み技術を独占する（これは現在のAI研究の前提が崩れ去るので、OpenAI vs Googleどころの話ではない）
・Anthropicのように特定領域特化AIを作り、利用料金の高さを正当化できる価値を提供する

最近のOpenAIのSora SNSや、検索AI、ブラウザ開発などに、この辺の勝利条件を意識したものは表れているのですが、今のところ成功はしていないのではないかと思います。省リソース化に関しては、多分頑張ってはいてたまに性能ナーフがあるのはこれの一環かもしれないです。とはいえ、原則性能の高さレースをやっている時にこれをやるのはちょっと無理。最後のやつは、これをやった瞬間にAGIを作れる唯一のヒーローOpenAIの物語が崩れるのでできないと思います。

最後に今回のGemini3.0やNano Banana Pro（実際には二つは独立のモデルではなく、Nano Bananaの方はGemini3.0の画像出力機能のようですが）に関して研究上重要だったことは、事前学習のスケーリングがまだ有効であることが明らかになったことだと思います。
ここまでひたすらスケーリングを強調してきてアレですが、実際には2024年後半ごろから、データの枯渇によるスケーリングの停滞が指摘されていること、また今年前半に出たスケーリングの集大成で最大規模のモデルと思われるGPT-4.5が失敗したことで、単純なスケーリングは成り立たなくなったとされていました。その一方で、
去年9月に登場したOpenAIのo1やDeepSeekによって、学習が終わった後の推論時スケーリング（生成AIが考える時間を長くする、AIの思考過程を長く出力する）が主流となっていたのが最近です。
OpenAIはそれでもGPT-5開発中に事前学習スケーリングを頑張ろうとしたらしいのですが、結局どれだけリソースを投下しても性能が伸びないラインがあり、諦めたという報告があります。今回のGemini3.0に関しては、関係者の発言を見る限り、この事前学習のスケーリングがまだ有効であり、OpenAIが直面したスケーリングの限界を突破する方法を発見していることを示唆しています。
これはもしかしたら、単なるお金をかけたスケーリングを超えて、Googleの技術上の「秘伝のタレ」になる可能性もあり、上記で書いた以上の強みを今回Googleが手にした可能性もあると考えています。

本当はもっと技術的に細かいことも書きたいのですが、基本的な考えは以上となります。色々と書いたものの、基本的には両者が競争してもらうことが一番技術発展につながるとは思います！ December 12, 2025

『ホワイトアウト・サバイバル』3年間の歩み、いつもそばにいてくれてありがとう！✨この旅路に特別な想い出を刻んで、あなただけの周年記念アイコンをデザインしましょう！🎨

📅 イベント期間
提出期間：本日〜12月15日
審査期間：12月16日〜12月17日
投票期間：12月18日〜12月21日
結果発表：12月22日〜12月26日
※ 美術チームが審査期間に選出した優秀作品5点が最終投票フェーズに進出し、人気賞を競います！

🎁 イベント報酬
🥇 人気賞（1名様）：ダイヤ *30,000 + 寒霜の星 *20,000 + 幻想の夢アイコン（30日間） *1
🥈 入選賞（5名様）：ダイヤ *20,000 + 寒霜の星 *10,000 + 幻想の夢アイコン（7日間） *2
🥉 参加賞（30名様）：ダイヤ *3,000 + レジェンド共通英雄の欠片*5 + 幻想の夢アイコン（3日間） *1
※ 入選賞と最高人気賞の賞品は重複して獲得できます。
※ 入選賞の入賞者には追加で参加者契約書への署名が必要です： https://t.co/dt6mO79iEd

❓ 参加方法
1️⃣ 手描きまたはデジタルアートで、あなたがデザインしたアイコンを作成してください（イベントルールに沿った内容であることをご確認ください）。
2️⃣ イベント期間中、#whiteoutsurvival と #wosfanart のハッシュタグを使ってX、Facebook、Instagramなどのプラットフォームで作品を発表するか、公式Discord fan_artチャンネルに投稿してください（https://t.co/Gf13hSOJ3b）。
3️⃣ 作品を投稿する際は、ゲーム内IDと、創作過程がわかるラフ画またはメイキング動画を添付してください。オリジナル作品であることの確認に使用されます。
4️⃣ Googleフォームよりあなたのアイコンデザイン案をご提出ください 🔗 https://t.co/7dGRE5HpZU

📜 イベントルール
1. デザインには、ホワイトアウト・サバイバルと周年記念テーマの要素を必ず含めてください
2. デザインは完全オリジナルでお願いします。他人の作品の盗用や著作権侵害などの行為やAIを使用した制作は禁止されています。
3. 応募作品が法令および社会規範に遵守していることをご確認ください。また、必要に応じてイベントの内容を変更、一時中止、または終了する権利を当社が留保します。
4. コンテストに参加することで、『ホワイトアウト・サバイバル』運営チームがあなたのデザインを編集してゲーム内に実装したり、公開プラットフォームで作品を公開したりすることに同意したものとみなされます。

👉今すぐ公式Discordに参加しましょう： https://t.co/OBZ3fZwtuM
💎寒霜の星公式ストア： https://t.co/MDE0tk4RRg

＃ホワイトアウトサバイバル
#ホワサバ December 12, 2025

Strawberry Miku 少しずつですが、Stable Diffusionで生成した画像を、GoogleのNano Bananaを使って改良しようとしています。 SFW Illustration. No nudity or suggestive intent #AIart #AIイラスト #HatsuneMiku #初音ミク https://t.co/Kxe7u17Xaj December 12, 2025

対応しているけれど実装はバカなので使い勝手がめっちゃ悪い。
アップル系OSで1Passwordに登録するとiOS/macOSしか対応しない、WindowsだとQRコードスキャン式になってしまう。
多分仕様書を書いた人間はグーグルやアップル以外でもクロスプラットフォームなパスキープロバイダが沢山存在する事が知らない December 12, 2025

「またAIエージェント？」とスルーしていた人にこそ、見てほしい

Google内のルーティン業務は、もうGoogle Workspace Studioが自動処理

「自動化なんて自分には無理」と思ってるならチェックして↓ https://t.co/5BVoU5AWMu December 12, 2025