陣内智則・斎藤京子のANNニュース見てみたいな
#M1グランプリ #ABCテレビ https://t.co/9ZWGWRnSn0 December 12, 2025

B'z - ミエナイチカラ / MOVE [1996.3.6]
M-1. 作詞:稲葉浩志　作曲:松本孝弘　編曲:松本孝弘･稲葉浩志･池田大介
(最高1位 / 123.6万枚 / 1996年度 年間11位)
https://t.co/sk6FDLbH4L December 12, 2025

たくさんの人を満開の笑顔にさせた後、毎度律儀に頭を下げて颯爽と舞台を去るフースーヤが大好きです。毎年自分たちのやりたいことを曲げずにM-1に出てくれてありがとう。また来年必ず。 https://t.co/Tf44Z52KSY December 12, 2025

YA'ABURNEEも珍評価いただいて〼w
M-1漫才師をアイドルに例えると誰か決める2025【寺田寛明】 https://t.co/gH2Q0u55ux @YouTubeより December 12, 2025

ご両人のM-1ラストイヤーのPVは何度見ても号泣する　コロナ療養のホテルから直行して1週間ぶりの復帰の舞台がラストイヤーの準決勝、靴の踵を踏まずに舞台に立ってるのを初めて見た
そして決勝進出者発表動画は二度と見れない、あの時自分でもびっくりするぐらい声出して泣いたから https://t.co/lUlIOncil8 December 12, 2025

#関根勤チャンネル

【怖すぎた…】ななまがりが見た「ある意味怖い芸能人」は想像をはるかに超えるヤバさでした！
公開されています！🎬

https://t.co/qHypDJIA9j

#関根勤
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#M1グランプリ December 12, 2025

私の「本番前にラスト1回トイレ行ってきます」の走りがかっこよくM-1グランプリのPVに映っています、敗者復活戦は慌てずにトイレに行きたいと思います https://t.co/lgwhMu78uM December 12, 2025

昂生さん「M-1のために漫才するんじゃなくて漫才のためにM-1してほしい」涙出る。水田さんもよく言ってた🥲

#M1グランプリ
#漫才万歳 December 12, 2025

お悩み相談の前から
「M-1グランプリ」トークが止まりません!!🔥

あまりの勢いにお便りを読まないのでは、と
収録中スタッフもザワザワ…

放送でもたっぷりお届けします🎥

#EXITV
#EXIT #りんたろー。#兼近大樹
#NONSTYLE #井上裕介 https://t.co/e0qkvk8mzS December 12, 2025

生後3ヶ月なのにすごい重圧😿

M-1グランプリ2025×ORANGE RANGE『ミチシルベ～a road home～』 https://t.co/tO8Mn0Pgwk @YouTubeより https://t.co/XYxaIyofNi December 12, 2025

まむさん&ポイントさんの「ふにゃ怖」に出演させて頂きました！！
私のお聞きした怪談で唯一「M-1グランプリ」が出てくる話を、芸人の2人に聞いてもらいました。なかなか他では聴けない『ある家族』にまつわる話ーーー。

お楽しみください‥！！ #ふにゃ怖 https://t.co/dnsP7NzVEv https://t.co/hrwLVjms3l December 12, 2025

M-1グランプリの審査員9人決まりましたが、松本さんが居ないと…M-1グランプリって感じがしないですよね。決まった審査員が駄目とかじゃないんです。ただ松本さんが居たら…って考えちゃいますね。
松本さんが居ると居ないとでは、全く違う大会だな…と私は感じます。それほど松本人志は偉大です。 https://t.co/pTA2mWFymV December 12, 2025

2025-2027年全球光通信与光芯片市场：EML/CW激光器供应链、1.6T技术转型与超大规模数据中心采购

全球光通信行业当前正处于由人工智能（AI）基础设施建设驱动的技术迭代周期。市场核心逻辑已由传统电信网络升级转变为以Nvidia Blackwell架构及Google TPU集群为代表的高算力互联需求。

研究表明，2026年光芯片供应链将面临结构性短缺。受Nvidia为保障GB200系统交付而锁定Broadcom、Lumentum及三菱电机（Mitsubishi Electric）主要产能的影响，200G单波长EML芯片供应趋紧。该瓶颈导致100G EML价格预期上调（预计2026年涨幅约20%），并促使非Nvidia阵营加速向基于CW激光器的硅光子（Silicon Photonics）方案转型。

下游光模块制造环节呈现分化态势。中际旭创（Innolight）凭借800G市场先发优势及约4000万颗EML的采购规模，维持市场领先地位；新易盛（Eoptolink）在下一代200G/1.6T产品竞争中份额提升显著。调研数据显示，Nvidia已将2026年大部分200G光模块订单分配给新易盛，表明供应链策略向多元化供应转变。此外，Google主导的光路开关（OCS）技术进入规模部署阶段，随着Lumentum MEMS技术成熟，OCS设备预计2026年将为供应链贡献数亿美元增量营收，确立全光交换网络在AI集群流量调度中的核心地位。

2. 宏观背景：AI驱动的基础设施周期

数据中心网络架构正经历由连接导向向计算导向的重构。

2.1 网络架构演进：从以太网到InfiniBand与NVLink
传统云数据中心以南北向流量为主，光模块用于服务器与交换机连接。大模型训练场景下，流量模型转变为东西向（GPU至GPU），对带宽、延迟及可靠性要求提升。
Nvidia GB200效应：GB200 NVL72机架系统集成72颗Blackwell GPU与36颗Grace CPU，内部采用铜缆（NVLink），机架间互联（Scale-out）依赖高密度光网络。随着网络层级增加，光模块与GPU配比指数级上升，驱动1.6T光模块需求。
单通道速率演进：从800G向1.6T演进实质为单通道速率从100G向200G跨越。200G EML需在高消光比下实现更高调制速度，对InP（磷化铟）外延生长工艺良率提出挑战。

2.2 Google TPU集群的光交换架构
Google在TPUv5及后续TPUv6集群中引入光路开关（OCS）。
Apollo架构：利用OCS实现光层动态重构，根据流量模式实时调整网络拓扑，提升链路利用率并降低功耗。
OCS需求：OCS系统需特定光模块配合。随着Google于2025年底规模部署高端口数（300 ports）OCS设备，该细分市场收入规模快速增长。

2.3 硅光子技术的战略窗口
在EML产能受限背景下，硅光子技术渗透率提升。硅光方案将调制器集成于硅基芯片，光源采用无调制功能的CW激光器。
产能优势：CW激光器无需集成调制区，制造工艺依赖亚微米级半导体工艺，良率高于EML，扩产周期较短。
功耗优势：在1.6T及更高速率下，硅光方案功耗控制优于传统EML方案，符合AI数据中心能效要求。中际旭创等厂商通过布局硅光技术以缓解EML供应瓶颈。

3. 上游光芯片深度分析：产能、良率与供需

光芯片扩产周期通常为12-18个月。当前市场特征为EML供应紧缺，CW激光器放量增长。

3.1 EML（电吸收调制激光器）
EML为高端光模块（400G/800G/1.6T）主要光源，尤其适用于长距离传输（2km-10km）。
3.1.1 出货量数据
2025年Q3：全球主要厂商EML出货量约1700万-1800万颗，主要为支撑800G（8x100G）和400G（4x100G）模块的100G单波长产品。
2025年Q2：出货量约1500万颗，环比增长约20%，主要源于成熟制程产能释放及良率提升。
200G EML现状：2025年Q3出货量为数十万级，Q4预计不超过200万颗。供应限制导致1.6T光模块在2025年主要处于小批量试商用阶段。
3.1.2 产能规划
2025年Q4至2026年Q3：产能维持在约2000万颗/季度，无显著新增产能释放。
2026年Q4：随着新购MOCVD及光刻设备投产，季度产能预计提升至3000万-4000万颗。
2026年全年预测：200G EML全年出货量预计近2000万颗，占总出货量（约1.1亿颗）约20%，难以完全满足Nvidia Blackwell平台需求，需实行配额管理。
3.1.3 价格趋势
100G EML：受需求推动，2026年协议价格预计上涨约20%。
200G EML：当前新品价格约10美元/颗。随着产量提升及良率改善，预计2026年Q1起价格下调约20%，符合新品价格回归曲线。
盈利能力：100G EML成本稳定，涨价部分将转化为利润。Broadcom、Lumentum等厂商光电子部门毛利率预计在2026年提升。
3.1.4 竞争格局与产能
Broadcom：2026年EML产能预计5000万-6000万颗，深度绑定Nvidia。
Mitsubishi：2026年产能预计5000万-6000万颗，为非美系最大供应商，是中际旭创、新易盛供应链安全的关键。
Sumitomo：产能预计2000万-3000万颗，技术积累深厚，正向数据中心市场转型。
Coherent：自产EML能力不足以满足自身模块出货需求，需大量外购。

3.2 CW（连续波）激光器
CW激光器作为硅光模块外部光源，出货量呈快速增长态势。
3.2.1 出货量
2025年Q3：出货量约50万颗。
2025年Q4：计划增至150万-200万颗。
2026年预测：全年出货量预计达2000万颗，市场规模接近200G EML。
3.2.2 规格演进
70mW：当前主流规格，用于800G硅光模块（如800G DR8）。
100mW：预计2026年下半年推出，针对1.6T应用，以应对硅光调制器更高插损。
300mW：用于CPO交换机及ELS（外部光源池），当前出货量数十万级，预计2026年超200万支。单价约30美元，远高于普通CW激光器（约4美元），为高毛利产品。
3.2.3 产能分配
CW与EML共用InP晶圆产线。尽管CW晶圆产出效率低于EML且单价较低，厂商仍计划2026年分配约20%资源用于CW，以满足中际旭创等核心客户硅光战略需求及维持生态卡位。
3.2.4 客户结构与价格
客户集中度：当前主要供应中际旭创，预计2026年中际旭创占比仍达50%。
价格策略：价格稳定在4美元左右，2026年无涨价计划，主要受多源供应商策略（源杰、Broadcom等）影响。

3.3 衬底供应与外延
InP衬底供应趋紧，主要供应商为住友及JX Nippon Mining & Metals。随着全球晶圆厂扩产，2026年下半年可能出现衬底资源争夺。部分激光器厂商开始外包外延生长环节至代工厂（如联亚光电、全新光电）。

4. 中游光模块厂商格局

光芯片短缺导致市场格局重塑。

4.1 中际旭创（Innolight）
凭借采购规模保持优势。预计2026年从单一主要厂商获EML供给超4000万颗，CW激光器供给占比约50%。公司大力推动硅光方案，通过大规模采购CW激光器缓解EML短缺风险。尽管在Nvidia 200G分配中份额受挤压，机构预测其在1.6T市场仍将维持30%-40%份额，尤其在Google、Meta等非Nvidia客户群中具备优势。

4.2 新易盛（Eoptolink）
在Nvidia供应链地位提升。调研显示，Nvidia将2026年大部分200G订单分配给新易盛，中际旭创份额较少。主要原因包括：Nvidia供应链多元化策略、新易盛200G单波长产品技术指标达标、泰国工厂扩产满足合规要求。新易盛预计2026年获得超2000万颗EML芯片配额。

4.3 Coherent与Lumentum
Coherent：预计2026年获3000多万颗EML供给。自研200G D-EML产能爬坡缓慢，仍需外购。
Lumentum：正向模块供应商转型（收购Cloud Light）。内部整合尚在进行，目前模块未采用自产CW激光器，预计2026年底实现内部/外部各50%供给比例。

5. Google OCS市场分析

5.1 部署规模与财务数据
300端口OCS设备于2025年12月批量出货，2026年进入爬坡期。
出货量：2026年预计产量约4000台（上半年约1000台），90%以上供应Google。
营收测算：单价8万-9万美元，2026年OCS设备营收预计3.2亿-3.6亿美元。
需求缺口：Google 2027年需求指引翻倍，当前产能受限于MEMS组件良率及装配能力。

5.2 战略影响
OCS网络偏好特定波长及长距离（FR/LR）光模块，而非短距（DR/SR）。Lumentum作为OCS主要供应商，预计2026年底OCS业务季度营收达1亿美元。

6. 2026年市场供需与价格研判

6.1 供需关系
总量缺口：现有EML及CW产能总和无法完全覆盖800G（预计4000万只）及1.6T（预计3000万只）模块出货需求。
结构性短缺：200G EML缺口最大，制约1.6T模块放量，驱动硅光方案（100G/200G lane）及多光纤方案（1.6T DR16）渗透。

6.2 价格趋势
EML：100G EML 2026年价格上涨20%。
CW：价格维持约4美元。
300mW高功率激光器：维持30美元高位，随CPO落地小幅下探。

6.3 产业链话语权
芯片厂（Broadcom/Mitsubishi）：掌握定价权及产能分配权。
Nvidia：通过指定供应商及锁定产能干预供应链。
光模块厂：中际旭创依托规模与硅光技术，新易盛依托200G技术迭代红利。

7. 结论

2025-2027年光通信市场核心变量为200G单波长技术成熟度及产能锁定情况。
光模块厂商关键成功要素：
1. 200G EML配额获取能力（Broadcom/Mitsubishi）。
2. 硅光方案客户验证速度及CW激光器供应链管理。
3. 1.6T量产初期良率控制。

投资逻辑：
中际旭创：硅光布局深厚，产能规模大，具备高抗风险能力及非Nvidia市场优势。
新易盛：Nvidia 200G订单倾斜带来业绩高弹性。
上游芯片厂（Broadcom/Lumentum）：受益于量价齐升及OCS/CW激光器新增量。

2026年主要光芯片厂商产能与市场地位预测

博通 (Broadcom)
预计2026年EML产能为5000万至6000万颗，CW激光器产能为2000万至3000万颗。主要客户包括英伟达、谷歌及中际旭创。作为行业绝对龙头，博通掌握最高端EML产能，并与英伟达深度绑定，主导着高端市场供给。

三菱电机 (Mitsubishi)
预计2026年EML产能为5000万至6000万颗。主要服务新易盛与中际旭创。作为关键的第二供应商，其产能规模与博通相当，是光模块厂商保障供应链安全的核心资源。

住友电工 (Sumitomo)
预计2026年EML产能为2000万至3000万颗，CW激光器产能则高达5000万颗。主要客户为中际旭创与Coherent。该公司在CW激光器领域产能领先，是硅光技术路线的主要支持者。

Lumentum
预计2026年CW激光器产能约2000万颗，部分产能用于内部自用。主要客户涵盖谷歌、Coherent及中际旭创。尽管光芯片总产能相对受限，但其在OCS领域处于垄断地位，并在300mW特种激光器方面具备显著优势。

源杰科技
预计2026年CW激光器产能为5000万至6000万颗。主要客户包括中际旭创及其他中国厂商。作为国产替代的主力军，其在CW激光器领域扩产激进，主要服务于中国供应链及对成本敏感的市场。 December 12, 2025

💥#ドンデコルテ の意気込み💥

🔹渡辺：当日はもうやるだけなので、「前日までに頑張れよ」と自分に言いたいですね。で、相方に一言か……。

🔸小橋：あんま俺のこと考えたことないよね。

🔹渡辺：そうねぇ。やっぱり小橋には小橋でいてもらうべきなんで、「こうしろ」とか「こうなれ」とかはないです。このまま、小橋のままでいるべきだと思いますよ。

🔸小橋：助かります。僕は、楽しむことですね。ビリでもいいやぐらいの感じでいった方がいいのかなと思っていて。
「笑神籤（えみくじ）」でトップバッターになったとしたら、その時に「最悪だ！」と思ったら「最悪だ！」って言うし。

🔹渡辺：（笑）

🔸小橋：「マジで行きたくない！」と思ったら「マジでまだ行きたくない」とか言います。というぐらいの気持ちで、決勝を楽しく過ごしたいですね。

#M1 #M1グランプリ December 12, 2025

#欲望はぜんぶ口に出したほうが仕事につながる
ちょくちょく使ってるこちらのタグ。
結構叶ってて嬉しいんだ！

🐉GOTCH∀！で豊洲pitライブ！
💚コンパスのモーションアクターやりたい！
🐉東方M-1に声優出演したい！
💚踊り手として超会議、超パに出たい！
🐉DJイベントやりたい！ https://t.co/ZrYXyWZdvm December 12, 2025

好きなM-1インタビューのコメ欄4選 https://t.co/D0vSQz5tfb December 12, 2025

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渋谷駅ハチ公前改札内に
前回王者令和ロマンが出現！
漫才が好きすぎる男たちの
はじける漫才愛をご覧あれ。

#令和ロマン
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劇場でお待ちしております🌟 https://t.co/abg8lWZxTi December 12, 2025

楽しいことって楽しみすぎて終わるの嫌だったりするけど、M-1に関しては大吉先生のラジオまでがM-1なので、M-1を見終わること自体はそんなに嫌じゃなかったりする。
大吉先生のラジオも一回聴いたら終わりじゃなくてラジコで繰り返し聞いて2回目も3回目も楽しいので聴き終わることが悲しくはない。 December 12, 2025

真空ジェシカは爆笑問題のこと好きなんだろうなーってのが伝わってくるから余計に好き。去年のM-1、私は今でも真空ジェシカが一番面白かったと思ってるよ。 December 12, 2025