🅾️イントラスト【7191】
＝何もしなくても追い風が吹くビジネス＝
先日のモーサテから📺どうやら、金利とREITの相関関係が崩れ始めているようです🙄
従来は
「金利上昇＝REITには逆風」
という分かりやすい構図でしたが、足元では少し様子が違います。

背景として挙げられていたのが、

・建設コストの上昇により、新規供給が抑制され
　既存ビルの相対的な価値が高まっていること
・インフレ環境下で、賃料引き上げが以前より行いやすくなっていること

これらが、金利上昇というマイナス要因を
一定程度打ち消しているのではないか、という見解でした。

🅾️努力不要で効いてくる構造的追い風

モーサテで開示の別のデータからは、賃貸マンションの賃料上昇率は、オフィス賃料の上昇率を上回っています。

家賃上昇はインフレ下でも遅効性があると言われますので、今後も当面は高い上昇率が続くのでは？という気がしています。

この構造を考えると、マンション賃貸の家賃保証を主要業務とするイントラストは、特別なことをしなくても賃料インフレの恩恵を受けられるとも言えそうです。

さらに、建設費の高騰、金利上昇で持ち家を諦め、賃貸を選択する人が増えることは確実かと思われます。

☆インフレ → 家賃上昇 → 保証料上昇
☆建設費・金利高騰 → 賃貸選好強化 → 利用者増

実はこれ以外にも、「マンション管理会社の大手による集約化」という追い風があります。同社の顧客の大半は大手管理会社を経由しています。

つまり、同社は当面の間何の努力をしなくても「売上」が増える構造にあります。

上記のオーガニックな成長に加えて、長年種蒔きを行っていた
・医療保障、介護保障
が今後刈り取り期に入ります。

そう考えると、
当面の間、同社（イントラスト）のビジネス環境は良好と見てよいのではという気がしますね(⌒^⌒)ｂ

なお、同社への投資においては、家賃保証というビジネスの性質上、不景気時における回収不能リスク（いわゆるテールリスク）が存在します。私はこれらのリスクを踏まえた上でも同社は魅力的だと考えていますが、投資を検討される際には、こうした懸念点も十分に考慮して判断してくださいね。

(*)引用元は同社の過去の分析ポストです

以下モーサテのデータ⬇️⬇️⬇️⬇️ December 12, 2025

かほく市大崎北に「自家製酵母 こでパン」がオープン！無農薬やオーガニックな素材にこだわり、自家製の天然酵母や酒種で作るもっちりふわふわのパンが自慢のお店ができました♡どれも体に優しくどこか懐かしい味わいで、早くもリピーターさん続出中です🥐
【かほく市】「自…
https://t.co/p0LEn8npKp December 12, 2025

植物性の化粧品が、化学合成成分の化粧品より安全なんていうのは大嘘です。

天然だろうが、オーガニックだろうが、感作するものはします。肌に悪いものだっていくらだってあります。

合成の方がまだましですよ。市場に出る時にしっかりテストしますから。安全なものしか原料として許可されませんからね。

みなさん、オーガニックとか植物由来とか、イメージだけに騙されないでください。 December 12, 2025

🅾️イントラスト【7191】
＝何もしなくても追い風が吹くビジネス＝
先日のモーサテから📺どうやら、金利とREITの相関関係が崩れ始めているようです🙄
従来は
「金利上昇＝REITには逆風」
という分かりやすい構図でしたが、足元では少し様子が違います。

背景として挙げられていたのが、

・建設コストの上昇により、新規供給が抑制され
　既存ビルの相対的な価値が高まっていること
・インフレ環境下で、賃料引き上げが以前より行いやすくなっていること

これらが、金利上昇というマイナス要因を
一定程度打ち消しているのではないか、という見解でした。

🅾️努力不要で効いてくる構造的追い風

モーサテで開示の別のデータからは、賃貸マンションの賃料上昇率は、オフィス賃料の上昇率を上回っています。

家賃上昇はインフレ下でも遅効性があると言われますので、今後も当面は高い上昇率が続くのでは？という気がしています。

この構造を考えると、マンション賃貸の家賃保証を主要業務とするイントラストは、特別なことをしなくても賃料インフレの恩恵を受けられるとも言えそうです。

さらに、建設費の高騰で持ち家を諦め、賃貸を選択する人が増えることは確実かと思われます。

☆賃料アップ　→　保証料アップ
☆賃貸比率アップ　→　売上アップ

実はこれ以外に「マンション管理会社の大手集約（同社の顧客の大半は大手管理会社経由）」という追い風もあります。

つまり、同社は当面の間何の努力をしなくても「売上」が増える構造にあります。

上記のオーガニックな成長に加えて、長年種蒔きを行っていた
・医療保障、介護保障
が今後刈り取り期に入ります。

そう考えると、
当面の間、同社（イントラスト）のビジネス環境は良好と見てよいのではという気がしますね(⌒^⌒)ｂ

なお、同社への投資では、家賃保証という性質上、テールリスク（不景気下での回収不能リスク）が存在します。ヘムはそれらを加味しても、魅力的だと考えていますが、投資を検討される場合はそのような懸念材料も考慮して判断してくださいね。

(*)引用元は同社の過去の分析ポストです December 12, 2025

□Fインターナショナル（7050） - FY2026.2Q

代理店経由の1発案件じゃない、オーガニックでのハイブランドがトリガー？

これマジなら確変起きてる可能性。

BROOKSは50億くらいなので要因の中核とは思えない。
なによりポップアップだし。

worksみるとGODIVA多いけど、これはファッションじゃない https://t.co/RmMybEDQ0F December 12, 2025

🅾️イントラスト【7191】
＝何もしなくても追い風が吹くビジネス＝
先日のモーサテから📺どうやら、金利とREITの相関関係が崩れ始めているようです🙄
従来は
「金利上昇＝REITには逆風」
という分かりやすい構図でしたが、足元では少し様子が違います。

背景として挙げられていたのが、

・建設コストの上昇により、新規供給が抑制され
　既存ビルの相対的な価値が高まっていること
・インフレ環境下で、賃料引き上げが以前より行いやすくなっていること

これらが、金利上昇というマイナス要因を
一定程度打ち消しているのではないか、という見解でした。

🅾️努力不要で効いてくる構造的追い風

モーサテで開示の別のデータからは、賃貸マンションの賃料上昇率は、オフィス賃料の上昇率を上回っています。

家賃上昇はインフレ下でも遅効性があると言われますので、今後も当面は高い上昇率が続くのでは？という気がしています。

この構造を考えると、マンション賃貸の家賃保証を主要業務とするイントラストは、特別なことをしなくても賃料インフレの恩恵を受けられるとも言えそうです。

さらに、建設費が高騰すれば
持ち家を諦め、賃貸を選択する人が増える可能性もあります。

☆賃料アップ　→　保証料アップ
☆賃貸比率アップ　→　売上アップ

上記のオーガニックな成長に加えて、長年種蒔きを行っていた
・医療保障、介護保障
が今後刈り取り期に入ります。

そう考えると、
当面の間、同社（イントラスト）のビジネス環境は良好と見てよいのではという気がしますね(⌒^⌒)ｂ

(*)引用元は同社の過去の分析ポストです December 12, 2025

🅾️イントラスト【7191】
＝何もしなくても追い風が吹くビジネス＝
先日のモーサテから📺どうやら、金利とREITの相関関係が崩れ始めているようです🙄
従来は
「金利上昇＝REITには逆風」
という分かりやすい構図でしたが、足元では少し様子が違います。

背景として挙げられていたのが、

・建設コストの上昇により、新規供給が抑制され
　既存ビルの相対的な価値が高まっていること
・インフレ環境下で、賃料引き上げが以前より行いやすくなっていること

これらが、金利上昇というマイナス要因を
一定程度打ち消しているのではないか、という見解でした。

🅾️努力不要で効いてくる構造的追い風

モーサテで開示の別のデータからは、賃貸マンションの賃料上昇率は、オフィス賃料の上昇率を上回っています。

家賃上昇はインフレ下でも遅効性があると言われますので、今後も当面は高い上昇率が続くのでは？という気がしています。

この構造を考えると、マンション賃貸の家賃保証を主要業務とするイントラストは、特別なことをしなくても賃料インフレの恩恵を受けられるとも言えそうです。

さらに、建設費が高騰すれば
持ち家を諦め、賃貸を選択する人が増える可能性もあります。

☆賃料アップ　→　保証料アップ
☆賃貸比率アップ　→　売上アップ

上記のオーガニックな成長に加えて、長年種蒔きを行っていた
・医療保障、介護保障
が今後刈り取り期に入ります。

そう考えると、
当面の間、同社のビジネス環境は良好と見てよいのではという気がしますね(⌒^⌒)ｂ

(*)引用元は同社の過去の分析ポストです December 12, 2025

オーガニック系の化粧品ずっと使ってるんだけど、本当に肌荒れ治ってきた。😝

配信者好きさんと繋がりたい 話し相手募集中 December 12, 2025

パタゴニアのオーガニックコットンネルシャツXS出てるやん！状態良すぎてワイの財布が震えてるわwww羨ましいぞクソ野郎

patagonia organic cotton ネルシャツ 開襟シャツ
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