你需要红利低波基金吗？

过去一段时间，很多读者问过我类似的一个问题：除了配置标普500指数基金和纳斯达克100指数基金以外，是否需要配置一些国内的红利低波基金，以降低风险呢？

下面，我就试图分析这个问题。

所谓的红利低波基金，其跟踪的指数包括了那些高分红、低波动性的公司，比如银行、交通运输、能源等传统大公司。

这些公司的收入增长率往往很低，又无法扩展新的业务领域。因此，他们宁愿把公司产生的利润以分红的形式回馈给投资者。

与之相反的是，很多科技板块的高增长型企业，会把大部分的经营利润用于业务扩张，保持公司收入的高速增长。

那么，这些红利低波基金的表现究竟如何呢？

我们就考察几个规模最大、发行时间超过两年以上的红利低波指数基金。它们分别是：

-- 1、华泰柏瑞中证红利低波ETF，场内代码是 512890 ，场外代号是007466。该基金成立于2018年，目前的持仓数量是84家股票。

-- 2、南方红利低波ETF，场内代码是515450 ，场外代码是008163。该基金成立于2020年，目前的持仓数量是71家股票。

-- 3、易方达中证红利低波ETF，场内代码是563020，场外代码是020602。该基金成立于2023年，目前的持仓数量是81家股票。

下表是它们的基础参数，其中费率包括基金管理费和托管费。

场内ETF 场外代码 规模 费率
512890 007466 200亿 0.6%
515450 008163 120亿 0.6%
563020 020602 29亿 0.2%

如果单纯从费率上看，易方达563020是最低的，而华泰和南方都是0.6%。

从持仓数量上看，它们的持有的公司股票数量均低于85，不仅低于纳斯达克100指数基金的100只，更是远低于标普500指数基金的500只。

截止到2025年11月底，这些基金一年、两年、五年的累积收益率如下。作为对照，我也列出了美股的标普500指数以及纳斯达克100指数基金的累积收益率。

基金 一年 两年 五年
512890 11.0% 31.0% 71.0%
515450 8.7% 32.2% 61.8%
563020 12.0% 30.0% 缺
标普500 14.8% 53.8% 102%
纳指100 22.3% 60.1% 112%

显而易见的是，在过去一年、两年甚至五年，其收益率都显著低于标普500指数基金。如果和纳斯达克100指数基金相比，几乎不可同日而语了。

比如，如果你五年前投资100万买入南方红利低波515450基金，并将分红进行再投资，那么你将拥有162万元。如果你投资的是标普500指数基金，你的财富是202万。二者的差距是25%。如果把投资窗口期放大到20年甚至30年，二者的差距只能更高，也许会高达100%甚至更多。

至于这些基金的波动性，我搜遍全网，也查不到衡量波动性的标准差数据，因此无法和标普500指数基金进行量化对比。不过，仅凭肉眼观看这些基金价格的走势，它们的波动性的确低于标普500指数。

当然，它们的持仓数量不超过85，集中度高于纳斯达克100指数，并显著高于标普500指数。因此，这些基金的风险也不容小觑。

基于上面的分析，我认为这些红利低波基金基本属于鸡肋。其波动性的确低于标普500指数基金和纳斯达克100指数基金，但是收益率却明显低于美股指数基金。

我觉得这些基金的波动性优势，不足以抵消收益率的巨大反差。

如果你需要降低投资组合的波动性，可以考虑经典的资产配置策略。常见的作法是配置一定比例的固定收益类产品，比如银行存款和短期国债。

如果你想了解更多我的投资理财经验和见解，请去亚马逊网站或者Google Play Books，购买我的中文理财书《财富捷径》，或者英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。谢谢！

简体中文版《财富捷径》的链接是：

-- Amazon: https://t.co/PnRkz5q91L -- Google: https://t.co/KuThis41ge

繁体中文版《財富捷徑》的链接是：
-- Amazon: https://t.co/5BZBJpXv8p
-- Google: https://t.co/EKnOli43Uz

英文版《The Shortcut to Wealth》的链接如下：
-- Amazon：https://t.co/E4WYKfDlI2
-- Google：https://t.co/yuTm7IzP9i November 11, 2025

【保存版】投資すべき投資商品ベスト10💵

Q・20年後の未来を見据えた時、資産運用として投資すべき投資先を教えてください。

同じ質問をChatGPT、Gemini、Grokに聞いてみた。

全体的な予想結果は似ているが、Geminiのランク付けはやや攻めていると感じた。

#Nasdaq100、#SP500、#Bitcoin、#全世界株式（オルカン）の評価はいずれも高かった。

まあ、このあたりを中心に長期投資をしていれば、勝算は高そうだ。

加えて、#半導体ETF（SOXXやSMH）の順位も高く、期待利回りも高かった。

ちなみに、SNS上ではオルカンとS&P500が人気だが、私はNasdaq100をポートフォリオの軸に据えている👍 November 11, 2025

含み益が止まらない、どうもありがとう。🦄
@qn5vdPTH0Fv19nE
、1ヶ月の観察を経て、彼のアドバイス通りに同じ銘柄を買ったら152万円もうかりました！
/ポートフォリオ運用 /ETF /証券口座 /マーケット分析 /楽天証券 /テクニカル指標 https://t.co/Idh2WPFOtI November 11, 2025

11月28日(金)
日経平均 株価
50253円86円高
ーーーーーーー
ダブルインバース
( 1357 )
5907円22円安
ーーーーーーー
日経レバ
( 1570 )
43060円120円高
ーーーーーーー
騰落レシオ 124%
空売り比率 38%
ーーーーーーー
日経先物 (大取 )
50280円30円高(6:00)
https://t.co/0D8Jx32B4N
ーーーーーーー
🔴第247回 乱高下相場でも安心！すぐに使える100％の法則
※このタイミングでＥＴＦを買えば、2025年は今のところ100％の確率で勝てており、2倍以上になったケースも。
https://t.co/6Lp68gyD60
ーーーーーーー
🔴第246回 『数を数えよう』最新版☆底値を決める簡単投資法
※今回は「数を数えよう」プラスα。2025年は今のところ100％の確率で勝てています。
https://t.co/iI8EbFlYQj
ーーーーーーー
🔴第245回 今から12月に向けて利益を積み上げる準備をしよう！
※11月に稼ぎながら12月の準備について解説。ポイントは11月28日と12月1日！
https://t.co/VUxJEVUm2c
ーーーーーーー
🔴第244回 11月の乱高下相場は『50％-50％』で手堅く増やそう！
※日経平均が上がるのか下がるのか分からない時は、この手法がオススメ！
https://t.co/13mx62ts9U
ーーーーーーー
🔴第243回 日経平均５万円を検証！年末までの値動きは？
※過去に節目を超えてからの値動きをデータで解説。日経平均が5万円を超えるとＥＴＦを買う準備をしよう！
https://t.co/Vao9q9NgVx
ーーーーーーー
🔴第242回 11月戦略のポイントは？今こそ万全な準備をしよう！
※11月に日経平均が●～●％下げた場面で数回に分けてETFを買えば、12月には利益を上げられる可能性は高い!?また、2014、2020、2023年のケースでは「100％の確率」で12月に儲かった！
https://t.co/zqoLjSKDp3
ーーーーーーー
🔴第241回 超かんたん！騰落レシオだけでコツコツと稼ぐ方法
※騰落レシオが●％以下になった翌日以降にＥＴＦを買い、その後、騰落レシオが●％以上になった翌日以降にＥＴＦを売るだけで6％以上の利益！そして、10月1日に「買いのサイン」が点灯！
https://t.co/Yu6EOUWSBl
ーーーーーーー
🔴第240回 10万円でＥＴＦ投資！10月から年末までに稼ぐシナリオ
※日経平均年末5万円？それとも4万円？わからない時はこの手法がおすすめ
https://t.co/x0btYxbRfQ
ーーーーーーー
🔴第239回　チャンス到来!?ダブルインバースで利益を出そう
※日経平均史上最高値更新！過去のデータから今は絶好の買い時!?
https://t.co/Nh7eYxed7J
ーーーーーーー
🔴第234回　「押し目買い」のオリジナル手法で10％以上の利益!?
※2025年は、ある一定期間ETF1570を押し目で買い続けた結果２か月で約18％の利益を上げることもできた。
https://t.co/BRNIihl3zr
ーーーーーーー
🔴第233回　暴騰・暴落相場はチャンス！２つのＥＴＦで稼ぐための売買ポイント
※2025年より暴騰、暴落は前日比500円以上の上下として解説。それぞれのＥＴＦを逆張りで買った場合の損益は？
https://t.co/SJK1Byfn8R
ーーーーーーー
🔴第232回　シリーズ最新版☆ローソク足を数えるだけの簡単投資法
※2025年は今のところ、元手20万円が最低でも24万5000円に。最高値で売った場合は約39万円。年末までにあと数回チャンスがあるかも。
https://t.co/5kobq2uva9
ーーーーーーー
🔴第229回　今年の前半は25%の利益⁉ 50％-50％は今がチャンス
※ 日経平均 がどちらに動くのか迷った時はこの手法が有効！今年の前半はこの手法で最高25％の利益！
https://t.co/9zBTkOyq1h
ーーーーーーー
🔴第223回　誰でもできる！1570を有効に買う方法
※2024年はこの手法で約5.5％の利益、2025年は5か月で約8％の利益。
https://t.co/AuATczJo4W
ーーーーーーー
🔴新春特別号 2025年もメガ離せない！
※ #日経平均 の メガ暴落 で 日経レバ を買えば必ず勝てる！ただし…
https://t.co/uHi5FoEl8M……
ーーーーーーー
ＥＴＦ で始める、かんたん ゆる 投資
https://t.co/5YPc57bPPg
【Amazon】
https://t.co/BJi0UdfBlY
【Rakuten】

#ダブルインバース
#日経レバ
#騰落レシオ
#日経先物 November 11, 2025

銀（Silver）はまだ割安なのか？

シルバーETFは現在、全ETF資産の0.3％を占めており、これは過去4年で最高水準だ。
しかし今年の銀価格の大幅上昇にもかかわらず、2020年のパンデミック期のピーク（0.4％）にはまだ届いていない。

比較として、2011年のピークは約1.8％で、現在の約4倍に達していた。
当時、銀価格はわずか8ヶ月で+180％急騰し、直近8ヶ月の上昇率（+60％）を大きく上回っている。

言い換えれば、今回の価格上昇後でさえ、投資家の銀へのエクスポージャー（投資比率）は歴史的に見て依然として低い。

⸻

まだ序章に過ぎない可能性がある。 👀 November 11, 2025

本日は土曜日ですが仕事です。ふざけやがって。
昨日NTTの配当金が4万円ほど着金していました。ありがたいですね。
積立NISAの枠がまだ50万円くらい余っています。枠を使い切りたいんですが、何で買える商品が株関係ばっかりなんですかね。積立NISAでゴールドETFを買えたら最高なんですけどねえ。 November 11, 2025

個人向け社債とか頭ハッピー情弱向けはめ込み詰め合わせセットじゃん。社債ETFとかハイイールド債ETFじゃだめなの？それともコンベクシティ欲しいの？コンベクシティ欲しいなら丸ごとゼロクーポン債買う投資信託買えばよくない？ November 11, 2025

@key_dryad 警戒してNAS100のETFは全部売却しました💦来週SOXのETFを売却したいです

後は投資信託のNAS100とSOXも来週売却出来たらいいと思ってます

※短期で買った分のみ。長期のNAS100の投資信託は別

FOMCめちゃくちゃ警戒してます🚨 https://t.co/z2ktn3S3ct November 11, 2025

12月末に向けて、ヘッジ有の米国債ETFを処分してる。（円高になる見込みないよ）
ヘッジ無しの短期米債ETFの買い増しと、447A（ヘッジ無しのゴールド）を摘み始めました。 November 11, 2025

経済崩壊の引き金か　”倭国債券の異常事態”

倭国の債券市場で異常事態が起こっています。
株式市場のクラッシュ、円安加速のトリガーに成り兼ねません。

実経済への影響にも波及しています。

トレーダーにとても大切な情報になるので
ブックマーク、いいねで必ず保存下さい。

結論、倭国の長期利回りが30年で過去最高水準の3.3%となっています。

〈30年債券利回り週足チャート〉

〈2025年30年債券利回り日足チャート〉

2025年だけで見ても100bp以上の上昇。

倭国債券は世界の債券市場で3番目に取引が多い商品です。

そんな倭国の債券が新興国並みのボラティリティとなっているのが異常事態そのものを物語っています。

ではなぜ、長期利回りの急上昇にわざわざ時間をかけてまで本ポストを作成したのか。

伝えたいことは大きく分けて3つあります。
①倭国の財政負担の増加
②投資家が抱えるリスクの拡大
③実体経済への影響

①倭国の財政負担の増加
利回りの上昇＝国の債券発行利払い費用の増加。
社会保障や公共事業など他予算資金の制限で財政を圧迫。
財政維持の懸念が高まり、利回りの更なる上昇圧力になりかねません。

②銀行が抱えるリスクの拡大
調べると今期約9,500億ドルを超える融資額が満期を迎えます。これは歴史的水準で見ても3倍の金額。

満期を迎えると借入先には3つほど選択肢があります。
1.一括返済　2.期限延長申請　3.新たに借換する

企業はなるべく内部留保を確保したいため2か3の選択肢を取るのがごく自然です。しかし、金融エクスポージャー(抱えるリスクを数値化したもの)が300%を超える銀行は約60行弱あり、これは極めて危険水域です

金融機関のデフォルトや倒産が相次げば金融不安から株式市場の急落。
資金充当のため、金融機関が保有する株式、ETFの売却。

株式マーケットから、資金が高利回りへの新発物債券へ流入することも下落要因。
まさに売りが売りを呼ぶフェーズに突入する可能性もあります。

③実体経済への影響
個人に波及する影響として一番大きいのは住宅ローン金利の上昇による支払額の増加になります。

また、倒産企業も年間700件に迫ってきており、コロナ禍を上回る水準になっています。

企業の借入コストや社債発行コストが大きくなり設備投資などの低下にも繋がり、経済成長の鈍化に繋がります。

長期金利の上昇は経済正常化やデフレ抑制などメリットもありますが、現在の倭国のインフレ、財政圧迫を考えると懸念点の方が多く残ります。

実際に長期債の利回りが急上昇した2022~2023年にかけても
円が売られて円安が年比113%も進行しています。

中国が国債保有額を年々減らし、金の保有額を11ヶ月連続増加。

日経平均5万円、ビットコイン12万ドル到達、金歴史的高値...
この動きの裏にはそれ相応のリスクも潜んでいることを忘れてはいけません。

最後に言いたいこととしては、
時期的な節目にも近づいてきてますので、ご自身のポートフォリオの見直しをすること。

過去のアノマリーからみても今のドル円は円安の初動に過ぎないかもしれないということを頭の片隅に入れること。

異常事態が起きている倭国の長期国債からの考察でした。

長くなりましたが、これからも皆さんの為になるような相場情報の発信を行なっていきますので、フォローやポストの確認のほどよろしくお願いします😄

ご自身の資産運用に活かす知識となれば嬉しいです。 November 11, 2025

今の漏れのﾎﾟｼﾞｼｮﾝはｱﾒｶｽが緩和通貨毀損継続ﾓｰﾄﾞなら金銀ETFうｐ、引き締めﾓｰﾄﾞに入ればﾄﾞﾙ建てMMFの利回りうｐ＆為替差益うｐというのを良い感じにﾊﾞﾗﾝｽとって、さらにﾍﾞｰｽとしてビットコwin現物を握りしめている状況。何もやることがない。 November 11, 2025

金は5日続伸。戻り高値を更新。利下げ期待の買い継続。米金利は小幅上昇、ドルはほぼ横ばいだったが、貴金属は物色される。SPDRは横ばい。

相変わらずETFの動きが鈍い。短期筋主導の展開。

#金 https://t.co/M6T8um6Df2 November 11, 2025

5年前に初めて買った米国高配当ETFが「VYM」でした。

副業で安定した収入を得るのは難しい…と悟り、配当金という完全な不労所得に目を付けて購入。

そのVYMが2倍になりました。

次は増配で配当金が2倍になってくれる事をお願いしたい😄 https://t.co/cyqn8G6pe6 November 11, 2025

せっかくBTCが上がっていたのに
またトランプ氏❓発言で❓

🥹トランプ大統領は、
バイデン政権時代にautopen（自動署名機）で署名された大統領令をすべて見直すよう指示しました。

🔍 トランプ側の主張
自動署名は違法の可能性があるとして、正当性を疑問視。そのため、バイデン政権下で出されたルールや政策の一部が無効になる可能性が出ています。

💥 暗号資産への影響
バイデン政権が作った暗号資産関連の規制も対象に。
どれが有効でどれが無効になるのか、規制の見通しが不透明に。
特にSECやホワイトハウス主導のガイドライン・規制が再検討・停止される可能性。

📌 ポイント
自動署名を理由に前政権時の政策が揺らぐのは非常に異例。
クリプト規制の方向性が再び大きく変わる可能性があるため、市場も様子見ムードに入りやすい。

🔍 1. 見直し対象になり得るバイデン政権の暗号資産関連政策一覧

※トランプ政権の“autopen署名の全面見直し”の影響を受け得る部分。

① 暗号資産に関する包括的規制方針（大統領令14067）
•バイデンが2022年に署名
•“クリプト包括規制”を政府全体に指示した最重要命令
•SEC・CFTC・財務省にレポート提出を命じた
•中身の多くが米国の“クリプト規制強化路線”の土台に

👉 これが無効化や停止になると、今の規制方針が揺らぐ

② CBDC（米国デジタルドル）検討命令
•バイデン政権はCBDC導入検討を本格化
•Fed・財務省・ホワイトハウスの調査指示の原点も大統領令

👉 トランプは以前からCBDCに強く反対しており、CBDCプロジェクトが完全停止になる可能性が高い。

③ 暗号資産ミキサー制裁関連の方針強化
•Tornado Cashなどへの制裁強化を政府方針として明記
•Treasury（財務省）による規制強化の根拠になっている命令の一部が対象に

👉 制裁の適用範囲・根拠が再検討に。

④ マイニングによるエネルギー調査命令
•暗号資産マイニングの消費電力調査のための指示
•バイデン政権の「環境政策の一環」
•EIAの情報収集命令が一時停止されたが、もともと大統領令が背景にある

👉 トランプ政権はマイニング推進派なので完全撤廃の可能性

⑤ 暗号資産税務レポート強化（IRSルール）
•バイデン政権が推進した「ブローカー定義の拡大」
•ここにも大統領令ベースの指示が多く含まれている

👉 見直しで 取引所・DEXへの課税ルール延期 or 無効 の可能性。

📉 2. 暗号資産マーケットへの影響予測

🌙 短期（数日～数週間）

① 規制不透明 → 市場は小さく警戒
•規制の根拠が揺らぐため、
「SECの権限はどうなる？」という不安が出る
•特に
•DeFi
•アルトコイン
•トークン販売
などは方向性が読みにくいため、一時的に様子見ムードに

🌤 中期（数週間～数ヶ月）

② 規制弱体化でBTC・ETHはプラス
•トランプ政権は「反SEC」「クリプト推進」姿勢
•規制弱体化 → ETFや企業参入がやりやすくなる
•税務負担軽減の可能性

👉 BTC・ETHにプラス要因

🚀 ③ DeFi・DEX・ミーム系に追い風の可能性大
•バイデン政権時代に締め付けられていた領域
•特に
•DEX
•ミキサーではないプライバシー関連
•ミーム（規制影響少なめ）
が恩恵を受けやすい

⚠ ④ SECの手続きが一時停止 → 混乱リスク
•「これまでの規制は本物だったのか？」という論争が起きる
•係争中の裁判（XRP、Coinbase、Uniswapなど）にも影響が及ぶ可能性

👉 裁判の延期や再審査が起きると短期で市場が乱れる可能性

📝 3. 結論（最重要ポイント）

✔ トランプは autopen署名＝違法の可能性 を主張

✔ バイデン政権の暗号資産規制の“土台”ごと見直される

✔ 短期は不透明感でややリスクオフ

✔ 中期は「規制弱体化」でBTC/ETH/DeFiには強気材料

✔ CBDCはほぼ停止 ⇒ BTCには追い風 November 11, 2025

この時のコロナショックは経験しました😭

本当に資産-30%いっててびっくりして…つい、米国ETFや投資信託を少し買い増ししましたw

その後に色々買い直ししたので、今残ってるのは旧つみたてNISAのSP500だけだけど、お陰で利益増に。

どんな時も市場に残るって、本当に大事🥹✨ https://t.co/NJYoiLmNqH November 11, 2025

【11月29日の世界の動き】

今日の世界のマーケットは、AIと暗号資産を軸にみると「利下げ期待」「市場インフラリスク」「安全資産シフト」が同時進行している、とても興味深い一日でした。

まず株式市場では、S&P500とナスダックが揃って上昇。
背景には、アメリカの主要経済指標が軟調だったことで、FRBの12月利下げ期待が再び強まったことがあります。
感謝祭明けの短縮取引だったため、参加者が少ない中でも押し目買いが入り、市場全体を下支えしました。

一方で、米10年債利回りは4.0％前後へ。
これは「利下げに期待しつつも、過度に織り込みすぎないように慎重に見ている」市場の姿勢を象徴しています。
金利が下がれば株や暗号資産に追い風になるため、ここからの動きは年末相場を大きく左右するポイントになります。

暗号資産の主役・ビットコインは9.1万ドル付近で落ち着いた推移。
先週の急落でレバレッジが一度リセットされ、ETFの大規模流出もやや落ち着き、底固めが進んでいる印象です。
ショート勢が踏み上げられやすい地合いであることもプラス材料。
ただし投資家心理はまだ慎重で、ここからの反発にはETF流入やオープンインタレストの回復が鍵になります。

さらに今日は、世界の取引インフラに衝撃が走りました。
CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）のデータセンター障害によって、株価指数・原油・金・為替など、幅広い先物・オプションが約11時間も停止。
連休中で薄商いだったため大混乱にはならなかったものの、「もし平日に発生していたら？」という市場全体の不安感は大きく、集中型インフラの弱点が改めて意識されることに。
これは、ブロックチェーンの分散性の価値が再評価される可能性もある、とても象徴的な出来事です。

また、金は4か月連続で上昇、銀は史上最高値を更新。
利下げ期待→実質金利低下→安全資産への資金流入という王道パターンが力強く機能しており、資金の「守り」の動きが続いています。

さらに英国では、2026年から暗号資産取引の詳細データ報告の義務化が決定。
これはOECDの国際基準に沿ったもので、世界的に暗号資産の透明化が進む流れの一部。
これからの投資において「暗号資産の税務ルール」はより重要なテーマになっていくでしょう。

今日のポイントをまとめると…

株は利下げ期待で上昇
金利は4％前後で膠着
BTCは9万ドル台をキープ
CME障害でインフラリスクが浮上
金と銀が強烈に上昇
英国は暗号資産の完全監視体制へ

世界の動きが大きく変わるタイミングだからこそ、AIと暗号資産を正しく理解しておくことがとても重要です。

#AI
#暗号資産
#ビットコイン
#仮想通貨ニュース
#世界の動き
#投資初心者
#クリプト
#米国株
#金
#シルバー
#FOMC
#利下げ
#11月29日 November 11, 2025

11月振り返り。ドル円、ユロドルで7桁着地。↓FXのみ
今回も満足いく読みができず＆ショートを握った▲SWもあり、結論イマイチな取引が多くなってしまった…。

ETF含み損の損益通算に備えた処理が終わったので、次はFXの税金のための流動性確保。12月下旬に向けて相場が荒れそうな気もしてる（勘） https://t.co/dM0EBokDRa https://t.co/FsQro6qJQh November 11, 2025

【11月相場概況】11月は52,000円台に乗せていた日経も48,000円台まで低下。VIXも20台後半まで高まるとともに株も調整して、買い場が訪れましたね。fear&greedも一桁のextra fearまで低下して、最近センチメント指数としてみなされるビットコインも9万ドル割れと調整。そして金も連れ安。まさに水星の逆光という感じですね(11/10-30)。その返しで、小売・不動産・金融株などのバリュー株に買いが入るなど、グロースからのセクターアロケーションも見られました。イオン株やゼネコン株が強かったのが印象的でした。高市新政権の積極財政を受けて円安加速、インフレ加速、実質賃金低下、利上げ先送り、円安加速、インフレ加速というインフレ懸念で株・暗号資産・金に資金が集中していたところに調整が入った印象。ただ、トレンドが反転したわけではなく、今後もインフレヘッジで株には強気な見通しが続くでしょう。

金融政策に関しても舵取りが難しく、日銀は国債の含み損が33兆円で国債のクーポンリターンに対して市中銀行に対する日銀当座の付利で逆鞘の状況。もちろんETFが46兆円の評価益があるため過度な懸念はないものの、メガバンクの期初期末の伝統芸能含み損債券と含み益株の併せ切りが日銀はタクティカルには実施できないため、このまま金利上昇が続くと日銀の含み損は拡大。かかる状況下では、利上げにも躊躇してしまうのもわかる。かといって今更金融緩和と思われるような長期国債の買い入れをしてしまうと、金融政策の一貫性がなくなるためそれも難しい。

このような背景もあり🇯🇵10年債利回りも1.8%、30yで3.3%など長期金利の上昇に歯止めがかからない。

こうなると株式価値の計算における割引率も高まり、将来CFの割引現在価値も目減りして、足元のAI関連の割高銘柄に調整が入ることも理にかなっている。

その中で米国は12月の利下げが意識されており、🇺🇸10年債利回りも4%割れ。株には心地よい時間帯が続いている。ただ、ここで米株投資を進めると為替リスクで負ける可能性があるため慎重に。ここから147円程度まで円高進行すると為替で6%程度負けることになるため。

さてそんな中、日銀が12月にどのような動きをしていくかに注目です。個人的には🇯🇵利上げはなく、政府による口先介入で円安進行に牽制をかけるにとどまる展開を想定。水星の逆光も終わり、ここからはクリスマスラリーに期待ですね🎄

来月もよろしくお願いします。 November 11, 2025

「金融」
NYダウ続伸か。週明け日経平均も上がるだろうな。今、日経平均連動に800万程度しか入れてないけど現物かETF買っといてもいいな、年末51200〜52300の間で推移するなら52000踏んだ段階で利確して、ゴールド下落した場合は1000万分購入する。 November 11, 2025

@shima2020HR 新興国ではなく、フロンティアなんですけど、（南アフリカじゃない）アフリカが気になっています。
ただ、（ちょっとしか研究してませんが）倭国国内の投資信託では、今のところ、投資していても南アフリカの株までって感じですね。

ちょっと待ってみるか、外国のETFを探してみるかってところですね。 November 11, 2025