概ね正しいと思う
キオクシアに関する記事
またSK Hynixが保有株を処分するか、追加するか

[ニュース] キオクシアの決算発表後の課題：QLC移行の遅れ、SKハイニックスのアームズ・レングス・ステーク

倭国のキオクシアが11月中旬に9月決算の業績が低調だったことを受け、AIブームとメモリ業界のライバル企業の台頭を背景に、同社の課題が注目を集めた。DealSiteは、同社が収益性とQLC競争力の向上に課題を抱えていると指摘している。一方、同レポートで引用された業界関係者は、SKハイニックスがキオクシアを協業の可能性が限定的な金融投資先として扱っていると指摘している。

同社は11月13日に発表した最新決算で、2025年度第2四半期（7～9月）の純利益が407億円となり、前年同期比62%減となったと発表した。業界筋は、この利益予想未達の主な要因は製品ミックスの変化にあると分析しており、季節的なスマートフォン需要の高まりにより、利益率の低いスマートデバイス製品の売上高が全体の35%を占めていることを指摘している。

DealSiteは、出荷量は前四半期比で増加したものの、平均販売価格（ASP）の低下がキオクシアの業績を圧迫したと指摘している。キオクシアは例年9月にAppleなどのモバイル顧客への出荷シェアが増加するため、全体の平均価格が下落するとレポートは付け加えている。

QLC移行のさなか、キオクシアへの長期的な圧力が高まる

日経新聞は、キオクシアが第2四半期に74%の利益減少を記録したことで底を打った可能性があると報じているが、DealSiteは、依然として長期的な課題がいくつか残っていると指摘している。他のメモリ大手がクアッドレベルセル（QLC）エンタープライズ向けソリッドステートドライブ（eSSD）への移行を加速させる中、同レポートは、キオクシアがこれまでeSSDではなくコンシューマー向けSSDに強みを持つトリプルレベルセル（TLC）プロセスに注力してきたと指摘している。

Sisa Journalによると、SK hynixは第9世代321層QLC NANDを開発し、2026年に主要データセンターにeSSDを供給する計画です。同社はまた、同じく321層V9 QLC NANDを搭載した完全自社製SSD「PS1101」も開発中と報じられています。PS1101は総容量256TB（実容量245TB）で、来年の市場投入が予定されています。Sisa Journalは、PS1101がSK hynixのNVIDIAを含む顧客向けのカスタマイズストレージソリューション「PS1010」の後継機であることも強調しています。

DealSiteは、市場リーダーであるSolidigm（SK hynix）がQLCラインナップを急速に拡大していることから、キオクシアは競争力維持のための取り組みを加速させる必要があると指摘しています。北米のハイパースケールデータセンター向けの122TB大容量eSSDは認証取得が間近で、年末までに出荷が予定​​されています。また、245TBモデルは早期認証取得と来年の量産開始が予定されているとレポートは付け加えています。

ビジネス上のつながりのない株式上のつながり

しかし、同レポートは、SKハイニックスがキオクシアに間接的に株式を保有しているものの、現在両社間で活発な事業協議は行われていないことも指摘している。DealSiteによると、SKハイニックスはコンソーシアムの株式約19%を保有しており、さらに14.4%の株式取得が可能な転換社債を保有しており、これにより潜在的所有権は約34%となる。

DealSiteが指摘するように、NAND市場における競合として、両社はQLCの採用に向けて競争しており、高帯域幅フラッシュ（HBF）などの次世代技術における重複は最小限にとどまっています。HBFは、NANDチップを垂直に積層することで高帯域幅メモリ（HBM）の限界を克服する技術です。SKハイニックスはサンディスクと共同でHBFを開発していますが、キオクシアは第2四半期の決算説明会で、HBFの開発を進めていないことを確認したと、同レポートは付け加えています。 November 11, 2025

ガイアフォースって凄いよね
20秒でコレだけ撮れ高できるんだぜ
最高のエンターティナーサラブレットじゃん🥰 https://t.co/8TLBDprqeq November 11, 2025

KYORAKU/京楽産業様（@kyoraku_tanu）の
L アズールレーン THE ANIMATION
稼動御礼キャンペーンにて
QUOカードPay500円分を頂きました。
ありがとうございます！

覚醒エンタープライズver.
今月17日より全国のホールに導入開始されています✨

#たんたん当選報告 https://t.co/EXehDMxSfG November 11, 2025

エンターのキャラソン聴いたら頭から離れなくなってしまい…。マピュースのレクイエム…こんな勝手なイメージです(ヒロムごめん)。歌上手くて衝撃…！
それにしても桜田ヒロムもエンターもお顔が美し過ぎる…。この二人の関係も好き…。 https://t.co/B1GHkiDWI1 November 11, 2025

【HRE NASCAR GRスープラ】
服部茂章氏率いるHRE（ハットリ・レーシング・エンタープライズ）がNASCARエクスフィニティシリーズに参戦したときのマシン🇺🇸
巨大なボディとシンプルなメカ類にアメリカンレーシングを感じる見ていてとても楽しい1台。
まさに異文化を実体験🫶
#真庭速祭
#NASCARjp https://t.co/fCNPLnlkGc November 11, 2025

改めて見るとすごい完成度高くないですかこのPV。ラムも出てきてマイクくんも出てきてスパムの匂わせも欠かさない。ホンマ生粋のエンターティィナーやでぇ… November 11, 2025

いい決算でしたね。元が控えめだったとはいえガイダンス予想も上方修正されました。オンラインの解約率は過去最低を更新しましたし。
ただ注目していたQ3のエンタープライズ売上高が6.1%増と顧客の過去12ヶ月間の純ドル成長率が引き続き98%だったのが残念
でも力強い内容でした $ZM https://t.co/OCIkeKSt9F November 11, 2025

釣りコンやり切りました🎣
マンタドルボードは今年もお預け😔
2日目で飽きてましたが動画や映画見ながらエンターキー連打で数だけは釣れました
来年のCoCo壱コラボ待ってます🍛😋ｼﾞｭﾙﾘ
#DQ10 #DQX https://t.co/CWpshyci9N November 11, 2025

めちゃくちゃ笑った😂ウザい（褒めてる）エンター面白い😂これが深夜1時に投稿されているのも含めて面白い😂 November 11, 2025

PS4／Nintendo Switch／Steam用ゲームソフト
『Virtual Ties～ヰ世界情緒夢想曲～』
予約受付開始を記念して、フォロー＆リポストキャンペーンを開催中です。

🎁応募締切：本日23:59まで

ぜひこの機会をお見逃しなく。

#VirtualTies
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#エンターグラム https://t.co/q9f4350clL November 11, 2025

グループ経営のためのデータマネジメントは現在も重視され、継続している企業が多い。第2世代では、エンタープライズアーキテクチャ（EA）のためのデータアーキテクチャマネジメントや、データ統合のためのMDM・DWHに関するデータマネジメントが重視された。 9/n November 11, 2025

堂島川から安治川を通って大阪市中央卸売市場までウォーキングしてきたよ～🙋

#大阪市中央卸売市場
https://t.co/RfCNsG3rpD

『物流を制する者は市場を制す』とは…効率的な物流が…企業の競争力を決定づけることを言いますが…運送物流会社は大阪市中央卸売市場の物流を最適化に出来ているのか😉

関根エンタープライズグループも単なる輸送だけでなく…在庫管理や倉庫運用…情報管理やシステム提案など…サプライチェーン全体にわたる効率化を促進してくよ～😁

その実現のためにも…経営者は経営理念を実践実行し続けて…夢や経営ビジョンを熱く語らないとね～😆

だからこそ…第31回 全国経営発表大会に参加をして…経営方針書を通じて…戦う武器を決める…どこを戦場にするか決める…戦略的な考え方をしながら…組織をつくっていくんだと…田舞德太郎本部会長から教えてもらいました～🤓

#日創研経営研究会｜#中小企業の活性化 https://t.co/PvadMFyKYY

第31回 全国経営発表大会2日目も…従来までの業界の常識や…固定観念を…一端ゼロベースにして...しっかりと現状を正しく把握して…具体的に...明確に…肯定的に…目標を持って…共に学び共に栄える精神で...質の高いアドバイス…意見…アイデアを出し合いながら…切磋琢磨していくよ～😍

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#具体的に明確に肯定的に目標を持つ
#共に学び共に栄える精神
#質の高いアドバイスや意見やアイデア
#切磋琢磨 November 11, 2025

🔥投資家はここを見ろポイント 🔥

ネオクラウド、AI半導体投資家
‼️必見‼️
....ネオクラ現役CROが語る、投資家が見るべきものとは！？

1. まず“マージン”を見ろ（19:56〜）

$NBIS のCEOが繰り返し強調したのは 「利益率こそが最重要指標」 ということ。

👶なぜマージンが最重要？
・GPUレンタル（ベアメタル）はコモディティ化する
→ 価格競争に陥りやすい
→そこで差が出るのは、電力効率・運用効率・ソフトウェア化による付加価値

🔥高マージンを維持できる企業だけが、生き残り・勝ち続ける🔥

→ $NBIS は EMEAで最も効率的なDC運営＋ソフトウェアを利益源にするモデルで、マージンを高めることに挑む

結論：ネオクラの本質的な勝敗はマージンで判断できる。

※※

2. 既存顧客の拡張(以下、NDR)を見ろ（13:42〜）

CEOは既存顧客拡張が想像以上に高いと表現しており、AI大手では QoQで2倍 のケースもある。

💎NDRが大事な理由
・新規顧客よりも 既存顧客のワークロード拡大が収益に直結
・特に推論は毎日使われる“継続課金モデル”
・顧客のAI構築が進むほど、 $NBIS は自動的に売上が増える

結論：NDRが高い＝$NBISは構造的に成長する。

※※

3. 推論に注目しろ（17:32〜）

生成AIの本番利用はこれから本格化
→CEOは推論需要は「100万倍以上」と断言。

なぜ推論が鍵？
・訓練は単発、推論は毎日・全ユーザーが使う
・AIアプリは将来「すべてリアルタイム生成」になる
・推論が増えれば
　→ $NBISのGPU利用率が跳ね上がる

結論
AIが普及するほど、 $NBIS は指数関数的に伸びるポジションにいる。

※※

4. 電力コストとユニットエコノミクスを見ろ（7:10〜13:42）

$NBIS は“安く・安定した電力を買う”ことを最優先している。

🌟ここが投資家向けの重要ポイント
・AIインフラ企業の原価の大半は電力
・ $NBIS は発電せず、最適市場を選んで電力を調達
・再エネ／原子力／短期スポットを柔軟に使い分ける

つまり、
他社より“安くAIを動かせる構造”がある＝長期のマージン優位につながる。

※※

5. “ソフトウェア比率”がどれだけ上がるかを見ろ（43:19〜47:57）

CEOははっきり言っている：

「利益の大半はソフトウェアから来る」

これはクラウドビジネスの歴史
AWS、Datadog、Snowflake
と同じ構造。

🌟ソフトウェアの比率が上がると何が起きる？
・同じGPUでも売上総利益率が大幅に上がる
・顧客のスイッチングコストが爆増する
・NDRがさらに上がる
・マルチテナント最適化でリソース効率が向上 → 利益率が跳ねる

結論：$NBISが真に“第二のAWS”になるかは、ソフトウェアの成長にかかっている

※※

6. エンタープライズ顧客の本番稼働が進んでいるか（19:56〜）

「本番環境で推論をスケールさせている顧客が増えているかが最重要」

トライアル企業はどこでも取れる。
勝負は 本番入りする大企業をどれだけ獲得できるか。

※※

7. $NBISが属する“専門AIインフラ”カテゴリーの拡大（31:04〜）

市場は以下の3つに分かれる：
①ベアメタル（単なるGPU貸し）
②ハイパースケーラー（AWS / GCP）
③専門AIインフラ（$NBIS）

CRO
「専門特化インフラはクラウドの歴史で最も高いバリュエーションを得てきた」 November 11, 2025

それと2人の関係性を語る上でここは外せない。エセックスは確かにエンタープライズ先輩のことが好きだし尊敬もしているけどそれはそれとして彼女にコンプレックスを抱えていたのも事実。そこを単なる勝ち負け二元論で片付けるのではなく親交と成長の中で折り合いを付けたのが好きなところ https://t.co/k7FeprPPnB https://t.co/peqEwxZZDl November 11, 2025

エンタープライズセールス最大の誤解は「顧客は会社として合理的に動く」という前提だ。実際には、担当者は“評価される行動”しか取れない。だから提案は、施策の価値より“担当者の得点項目”に沿って設計する必要がある。ポイントは三つ。①担当者のKPI・OKR・評価基準を“文脈として”読み解く力、②提案を「担当者のリスク削減」へ翻訳する技術、③ROIではなく“評価インパクト”で語るフレーミング。エンタープライズとは、組織の論理ではなく「人事評価の論理」を扱うゲームである。 November 11, 2025

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やっほ^> ·̫ <^★！
fiaileエンタープライズ　
Krays(@krays2025) に加入しました！

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桜田かれん　です！☁️

今週の22日(土)aubeshibuya にて
プレお披露目！詳細はリプ欄へ！

初ライブ！頑張るからね。
見てもらえたら嬉しいなᐡ⸝⸝>  ̫ <⸝⸝ᐡ⭐️

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☆;.+*:ﾟ+｡.☆;. https://t.co/iF8g2tqXv6 https://t.co/LSYcXnd5Ye November 11, 2025

釣りコンやり切りました🎣
マンタドルボードは今年もお預け😔
2日目でもう飽きてましたが動画や映画見ながらエンターキ―連打で数だけは稼げました
来年のCoCo壱コラボ待ってます🍛😋
#DQ10 #DQX https://t.co/5bWhf6jmHG November 11, 2025